Capital-investissement : fondamentaux, techniques et pratiques

Objectifs

Maîtriser les fondamentaux juridiques, fiscaux et financiers spécifiques aux opérations de capital-investissement.

Public visé

Chargés d’affaires, analystes financiers, directeurs de participations…

Pré-requis

Justifier de 6 mois à 2 ans d'expérience en capital-investissement ou de 3 ans minimum dans le domaine de la finance.

Dates

  • 17 et 18 octobre 2019; 21 et 22 novembre 2019

Les + pédagogiques

• Les exposés des intervenants seront complétés de cas pratiques de synthèse représentatifs du capital-investissement.

Les tarifs

- Non Membre : 3904€ HT
- Membre : 3318€ HT

Informations pratiques

• Participants : 20 maximum
• Lieu et horaires : Région parisienne – Formation résidentielle (hébergement + repas)
• Durée : 4 jours (28 heures)
• Matériel nécessaire : calculatrice financière

Renseignements

01 47 20 62 67 - formation@franceinvest.eu
 

Programme

JOURNÉE 1
 
INTRODUCTION : LES FONDAMENTAUX DU CAPITAL-INVESTISSEMENT ET DE L’ENTREPRENEURIAT REVISITÉS
  • Le regard de l’investisseur : le marché, l’équipe et le business model
  • Le regard de l’entrepreneur : la stratégie, la création de valeur, le financement
  • L’alignement d’intérêt : comment ?
  • Comparatif France/USA
Intervenant : Olivier YOUNÈS, Président-Fondateur, EXPEN – Professeur affilié, HEC Paris
 
 
TECHNIQUES FINANCIÈRES APPLIQUÉES AU CAPITAL-INVESTISSEMENT
  • Valorisation des entreprises : définitions & fonctions
  • La base théorique : le DCF
  • Les sociétés matures : la méthode des multiples
  • Les start-ups : y’a-t-il une méthode ?
  • Comment modifier une valorisation dans le temps ?
Intervenant : Pauline ROUX, Partner, Elaïa Partners
 
 
JOURNÉE 2
 
TECHNIQUES JURIDIQUES APPLIQUÉES AU CAPITAL-INVESTISSEMENT
  • Proposition d’investissement (Term Sheet)
  • Cadre juridique de la négociation
  • Éléments de la proposition d’investissement
  • Audit juridique et garantie de passif
  • Choix de la forme : SA ou SAS
  • Choix des valeurs mobilières
  • Les actions de préférence (Preferred Shares) : droits financiers, droits politiques, droits au sein d’un groupe, aménagement du droit de vote, droits spécifiques en cas de fusion
  • Pacte ou convention d’actionnaires : principes et modalités
  • Intéressement des dirigeants
  • Les investisseurs partenaires du management
  • Réalisation de l’investissement (Closing)
  • Exemples de jurisprudence
Intervenant : Roy ARAKELIAN, Avocat Associé, PDGB
 
 
DUE-DILIGENCES OPÉRATIONNELLES ET COMMERCIALES

Analyse Marché – Produits
  • Le Marché auquel l’entreprise s’adresse
  • Les produits qu’offre l’entreprise
  • Les ventes
  • Le marketing
Analyse du management : comprendre les mécanismes du management d’une moyenne entreprise
  • Essai de compréhension de la complexité humaine
  • Le profil du PDG et de son comité de Direction
  • Planning stratégique et planning opérationnel
  • Les structures et méthodes de management
Analyse de l’outil de production
  • Les moyens techniques
  • L’état d’esprit et le coût des personnels
  • Le niveau de qualité et de service
  • Les moyens de gestion et de mesure
  • L’analyse de la valeur
Analyse des systèmes et outils de gestion

Analyse du Business Plan

Intervenant : Michel MAIRE, Associé, Dirigeants & Investisseurs
 
 
JOURNÉE 3
 
DÉTECTION DE LA SOUS-PERFORMANCE DES SOCIÉTÉS EN PORTEFEUILLE ET GESTION DE LA CRISE

Définition et contexte
  • Définition de la sous-performance et bref rappel historique
  • Contexte général associé à une situation de sous-performance
 Indicateurs & détection de la sous-performance
  • Indicateurs généraux
  • Indicateurs sectoriels
  • Indicateurs d’activité
  • Indicateurs financiers
  • Indicateurs juridiques et fiscaux
  • Indicateurs opérationnels
  • Indicateurs sociaux
 Traitement des difficultés
  • Présentation du cadre
  • Leviers disponibles
  • Techniques de restructuration
  • Rôle du conseil financier indépendant dans ce contexte juridique
  • Principaux acteurs de la prévention et définitions
  • Les fondamentaux juridiques liés au droit des sociétés en difficulté
    • Procédures à disposition des entreprises en difficultés
    • Procédures amiables : Mandat ad hoc et conciliation
    • Procédures collectives : Sauvegarde, redressement et liquidation judiciaires
Intervenants : Xavier BAILLY et Sari MAALOUF, Associés, Eight Advisory
 
 
CAS PRATIQUE CAPITAL-INNOVATION
Une demi-journée est consacrée à une mise en situation réelle autour de la résolution d’un business case en sous-groupe avec restitution.
Intervenants : Fabio LANCELLOTTI, Partner et Jerome JOAUG, Principal, Aster
 
 
JOURNÉE 4
 

CAS PRATIQUE CAPITAL-TRANSMISSION
Une demi-journée est consacrée à une mise en situation réelle autour de la résolution d’un business case en sous-groupe avec restitution.
Intervenant : Hugues DE GASTINES, Investisseur


CONCLUSION : QUIZZ / CHALLENGES EN SOUS-GROUPES / QUESTIONS-RÉPONSES
L’objectif de cette demi-journée est de valider les connaissances acquises au long de la formation et de répondre aux dernières interrogations des participants.
Intervenant : Olivier YOUNÈS, Président-Fondateur, EXPEN – Professeur affilié, HEC Paris

 


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Directrice de la Formation
Céline Buanic
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Tél. : +33 (0) 1 47 20 62 67