Activité des fonds d’infrastructure gérés en France en 2019

Activité des fonds d’infrastructure gérés en France en 2019

En 2019 :

  • 15,6 Mds€ levés en 2019, la collecte de capitaux augmente de 7% vs. 2018
  • 10,9 Mds€ ont été investis, soit une progression de 67% vs. 2018

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France Invest (Association des Investisseurs pour la Croissance) et l’AFG (Association Française de la Gestion financière) publient ce jour les résultats de l’étude d’activité des fonds d’infrastructure gérés en France en 2019. Cette 3ème édition commune a été réalisée auprès de 25 structures membres des deux associations qui gèrent des fonds d’infrastructure en fonds propres (capital) ou en dette présents en France, sur 27 interrogées, ce qui représente 93% des membres actifs et 99,7% des montants gérés sur ce segment de marché.

Alain Rauscher, président du Club Infrastructure de France Invest, souligne : « En 2019, les montants levés par les fonds d’infrastructure établis en France progressent à 15,6 Mds€ dont plus des deux tiers auprès d’investisseurs étrangers. Près de 270 opérations ont été réalisées, soit une progression de 55% par rapport à l’année dernière. Ces chiffres démontrent le dynamisme et l’attractivité de la classe d’actifs qui bénéficie de l’expertise historique de l’écosystème de la Place de Paris dans le financement et la réalisation des infrastructures. »

René Kassis, président de la Commission Fonds d’Infrastructures de l’AFG, ajoute : « Avec 70 Mds€ d’actifs sous gestion, en progression de 25% par rapport à l’année précédente, l’industrie de la gestion d’actifs française confirme sa position de leader européen dans l’investissement en infrastructures. L’intégration d’une démarche ESG par la quasi-totalité des acteurs, et la part en forte croissante des investissements dans les énergies renouvelables, témoignent du rôle moteur que jouent les gérants de fonds d’infrastructure français dans la promotion de l’investissement responsable et la transition énergétique. Le financement des infrastructures digitales est également en forte croissance, reflétant les besoins massifs dans la digitalisation de l’économie. »

 

Activité en capital en 2019

Levées[1]

  • 9,9 Mds€ levés par 11 sociétés de gestion, dont 6 ont levé plus de 500 M€.
  • Si les compagnies d’assurance et les mutuelles ainsi que les caisses de retraite et les fonds de pension demeurent les principaux souscripteurs, on note une forte progression des fonds souverains (x2,4 vs. 2018).
  • La part des capitaux venant d’investisseurs étrangers reste élevée à 69% de la collecte (vs 68% en 2018).

Investissements

  • Forte progression à 7,2 Mds€ des montants investis dans 161 entreprises (vs. 3,9 Mds€ en 2018), confirmant que ce marché est porté par des opérations de grande taille.
  • Plus des 3/4 (77%) ont été investis dans l’énergie (conventionnelle et renouvelable) et dans les transports.
  • L’Europe, hors France, représente plus de moitié (54%) des investissements et plus du tiers (36%) des opérations.

 

Activité en dette en 2019

Levées[1]

  • 5,7 Mds€ levés, en forte progression par rapport à 2018 (2,5 Mds€).
  • Les compagnies d’assurance et les mutuelles restent les principaux souscripteurs avec 89% de la collecte.
  • Les levées auprès des souscripteurs français restent majoritaires (54%). Celles auprès de investisseurs étrangers sont également en forte hausse (x2,6 par rapport à 2018).

Investissements

  • 3,7 Mds€ investis dans 106 actifs.
  • Plus des 3/4 ont été investis dans l’énergie (conventionnelle et renouvelable) et dans les transports.
  • Forte progression des investissements en France (x3.0 en montants vs. 2018). Au global, l’activité reste majoritairement orientée vers l’Europe.

 

Capitaux sous gestion et encours à fin 2019

  • 71 Mds€ de capitaux sous gestion auprès des fonds d’infrastructure gérés en France.
  • Sur ces 71 Mds€, 45 Mds€ ont déjà été déployés (28 Mds€ en capital et 17 Mds€ en financement en dette).
  • Le secteur dispose donc de 26 Mds€ de dry powder qui sera investi dans les prochaines années.
  • Les fonds d’infrastructure sont investis dans 572 entreprises en capital et interviennent en dette dans 364 actifs.

 

L’étude « Activité des fonds d’infrastructure gérés en France en 2019 », est disponible sur www.franceinvest.eu et www.afg.asso.fr.

[1] Les chiffres des capitaux levés par les fonds d’infrastructure viennent en complément de ceux publiés par France Invest sur les segments du capital-investissement et de la dette privée qui viennent financer la croissance des start-up, PME et ETI.