CAPITAL-INVESTISSEMENT : FONDAMENTAUX, TECHNIQUES ET PRATIQUES

Chargés d’affaires, analystes... depuis 1998, près de 600 nouveaux professionnels du capital-investissement ont été formés par ce programme.
Basés sur des exposés concrets, les apprentissages touchent aussi bien les techniques financières que juridiques avec un seul objectif : offrir une vision complète et approfondie de nos différents métiers et pratiques.
Dispensée en deux fois deux jours, en résidentiel, à une heure de Paris, cette formation est aussi l’occasion pour les participants d’échanger lors des déjeuners, dîners et soirées, avec leurs pairs.
Le programme intègre toutes les phases d‘une opération de capital-investissement et s’enrichit de nouveaux cas pratiques.

JOURNÉE 1

INTRODUCTION : LES FONDAMENTAUX DU CAPITAL-INVESTISSEMENT ET DE L’ENTREPRENEURIAT REVISITÉS

• Le regard de l’investisseur : le marché, l’équipe et le business model
• Le regard de l’entrepreneur : la stratégie, la création de valeur, le financement
• L’alignement d’intérêt : comment ?
• Comparatif France/USA

• Valorisation des entreprises : définitions & fonctions
• La base théorique : le DCF
• Les sociétés matures : la méthode des multiples
• Les start-ups : y’a-t-il une méthode ?
• Comment modifier une valorisation dans le temps ?

Intervenant : Pauline ROUX, Partner, Elaïa Partners

JOURNÉE 2

TECHNIQUES JURIDIQUES APPLIQUÉES AU CAPITAL-INVESTISSEMENT

• Proposition d’investissement (Term Sheet)
• Cadre juridique de la négociation
• Éléments de la proposition d’investissement
• Audit juridique et garantie de passif
• Choix de la forme : SA ou SAS
• Choix des valeurs mobilières
• Les actions de préférence (Preferred Shares) : droits financiers, droits politiques, droits au sein d’un groupe, aménagement du droit de vote, droits spécifiques en cas de fusion
• Pacte ou convention d’actionnaires : principes et modalités
• Intéressement des dirigeants
• Les investisseurs partenaires du management
• Réalisation de l’investissement (Closing)
• Exemples de jurisprudence

Intervenant : Roy ARAKELIAN, Avocat Associé, PDGB

DUE-DILIGENCES OPÉRATIONNELLES ET COMMERCIALES

• Analyse Marché – Produits :
  - le Marché auquel l’entreprise s’adresse
  - les produits qu’offre l’entreprise
  - les ventes
  - le marketing
• Analyse du management - Comprendre les mécanismes du management d’une moyenne entreprise :
  - essai de compréhension de la complexité humaine
  - Ie profil du PDG et de son Comité de Direction
  - planning stratégique et planning opérationnel
  - les structures et méthodes de management
• Analyse de l’outil de production :
  - les moyens techniques
  - l’état d’esprit et le coût des personnels
  - le niveau de qualité et de service
  - les moyens de gestion et de mesure
  - l’analyse de la valeur
• Analyse des systèmes et outils de gestion
• Analyse du Business Plan

Intervenant : Michel MAIRE, Associé, Dirigeants & Investisseurs

JOURNÉE 3

DÉTECTION DE LA SOUS-PERFORMANCE DES SOCIÉTÉS EN PORTEFEUILLE ET GESTION DE LA CRISE

• Définition et contexte :
  - définition de la sous-performance et bref rappel historique
  - contexte général associé à une situation de sous-performance
• Indicateurs & détection de la sous-performance
  - indicateurs généraux
  - indicateurs sectoriels
  - indicateurs d’activité
  - indicateurs financiers
  - indicateurs juridiques et fiscaux
  - indicateurs opérationnels
  - indicateurs sociaux
• Traitement des difficultés :
  - présentation du cadre
  - leviers disponibles
  - techniques de restructuration
  - rôle du conseil financier indépendant dans ce contexte juridique
  - principaux acteurs de la prévention et définitions
  - les fondamentaux juridiques liés au droit des sociétés en difficulté
• Procédures à disposition des entreprises en difficultés
• Procédures amiables : mandat ad hoc et conciliation
• Procédures collectives : sauvegarde, redressement et liquidation judiciaires

Intervenants : Xavier BAILLY et Sari MAALOUF, Associés, Eight Advisory

CAS PRATIQUE CAPITAL-INNOVATION
Une demi-journée est consacrée à une mise en situation réelle autour de la résolution d’un business case en sous-groupe avec restitution.

Intervenants : Fabio LANCELLOTTI et Jerome JOAUG, Partners, Aster

JOURNÉE 4

CAS PRATIQUE CAPITAL-TRANSMISSION
Une demi-journée est consacrée à une mise en situation réelle autour de la résolution d’un business case en sous-groupe avec restitution.

Intervenant : Hugues DE GASTINES, Directeur d'Investisseurs, CICLAD

CONCLUSION : QUIZZ / CHALLENGES EN SOUS-GROUPES / QUESTIONS-RÉPONSES
L’objectif de cette demi-journée est de valider les connaissances acquises au long de la formation et de répondre aux dernières interrogations des participants.

Intervenant : Olivier YOUNÈS, Président-Fondateur, EXPEN – Professeur affilié, HEC Paris