CAPITAL-INVESTISSEMENT : FONDAMENTAUX, TECHNIQUES ET PRATIQUES
Comprendre le capital-investissement

CAPITAL-INVESTISSEMENT : FONDAMENTAUX, TECHNIQUES ET PRATIQUES

4 journées en résidentiel format "boot camp" pour comprendre les métiers de l'investissement, networker, expérimenter… La formation phare des nouveaux entrants dans le capital-investissement !

Chargés d’affaires, analystes... depuis 1998, près de 600 nouveaux professionnels du capital-investissement ont été formés par ce programme.
Basés sur des exposés concrets, les apprentissages touchent aussi bien les techniques financières que juridiques avec un seul objectif : offrir une vision complète et approfondie de nos différents métiers et pratiques.
Dispensée en deux fois deux jours, en résidentiel, à une heure de Paris, cette formation est aussi l’occasion pour les participants d’échanger lors des déjeuners, dîners et soirées, avec leurs pairs.
Le programme intègre toutes les phases d‘une opération de capital-investissement et s’enrichit de nouveaux cas pratiques.

JOURNÉE 1

INTRODUCTION : LES FONDAMENTAUX DU CAPITAL-INVESTISSEMENT ET DE L’ENTREPRENEURIAT REVISITÉS

  • Le regard de l’investisseur : le marché, l’équipe et le business model
  • Le regard de l’entrepreneur : la stratégie, la création de valeur, le financement
  • L’alignement d’intérêt : comment ?
  • Comparatif France/USA
Intervenant : Olivier YOUNÈS, Président-Fondateur, EXPEN – Professeur affilié, HEC Paris

TECHNIQUES FINANCIÈRES APPLIQUÉES AU CAPITAL-INVESTISSEMENT
  • Valorisation des entreprises : définitions & fonctions
  • La base théorique : le DCF
  • Les sociétés matures : la méthode des multiples
  • Les start-ups : y’a-t-il une méthode ?
  • Comment modifier une valorisation dans le temps ?

Intervenant : Pauline ROUX, Partner, Elaïa Partners

JOURNÉE 2

TECHNIQUES JURIDIQUES APPLIQUÉES AU CAPITAL-INVESTISSEMENT

  • Proposition d’investissement (Term Sheet)
  • Cadre juridique de la négociation
  • Éléments de la proposition d’investissement
  • Audit juridique et garantie de passif
  • Choix de la forme : SA ou SAS
  • Choix des valeurs mobilières
  • Les actions de préférence (Preferred Shares) : droits financiers, droits politiques, droits au sein d’un groupe, aménagement du droit de vote, droits spécifiques en cas de fusion
  • Pacte ou convention d’actionnaires : principes et modalités
  • Intéressement des dirigeants
  • Les investisseurs partenaires du management
  • Réalisation de l’investissement (Closing)
  • Exemples de jurisprudence

Intervenant : Roy ARAKELIAN, Avocat Associé, PDGB

DUE-DILIGENCES OPÉRATIONNELLES ET COMMERCIALES

  • Analyse Marché – Produits :
    - le Marché auquel l’entreprise s’adresse
    - les produits qu’offre l’entreprise
    - les ventes
    - le marketing
  • Analyse du management - Comprendre les mécanismes du management d’une moyenne entreprise :
    - essai de compréhension de la complexité humaine
    - Ie profil du PDG et de son Comité de Direction
    - planning stratégique et planning opérationnel
    - les structures et méthodes de management
  • Analyse de l’outil de production :
    - les moyens techniques
    - l’état d’esprit et le coût des personnels
    - le niveau de qualité et de service
    - les moyens de gestion et de mesure
    - l’analyse de la valeur
  • Analyse des systèmes et outils de gestion
  • Analyse du Business Plan

Intervenant : Michel MAIRE, Associé, Dirigeants & Investisseurs

JOURNÉE 3

DÉTECTION DE LA SOUS-PERFORMANCE DES SOCIÉTÉS EN PORTEFEUILLE ET GESTION DE LA CRISE

  • Définition et contexte :
    - définition de la sous-performance et bref rappel historique
    - contexte général associé à une situation de sous-performance
  • Indicateurs & détection de la sous-performance
    - indicateurs généraux
    - indicateurs sectoriels
    - indicateurs d’activité
    - indicateurs financiers
    - indicateurs juridiques et fiscaux
    - indicateurs opérationnels
    - indicateurs sociaux
  • Traitement des difficultés :
    - présentation du cadre
    - leviers disponibles
    - techniques de restructuration
    - rôle du conseil financier indépendant dans ce contexte juridique
    - principaux acteurs de la prévention et définitions
    - les fondamentaux juridiques liés au droit des sociétés en difficulté
  • Procédures à disposition des entreprises en difficultés
  • Procédures amiables : mandat ad hoc et conciliation
  • Procédures collectives : sauvegarde, redressement et liquidation judiciaires

Intervenants : Xavier BAILLY et Sari MAALOUF, Associés, Eight Advisory

CAS PRATIQUE CAPITAL-INNOVATION
Une demi-journée est consacrée à une mise en situation réelle autour de la résolution d’un business case en sous-groupe avec restitution.

Intervenants : Fabio LANCELLOTTI et Jerome JOAUG, Partners, Aster

JOURNÉE 4

CAS PRATIQUE CAPITAL-TRANSMISSION
Une demi-journée est consacrée à une mise en situation réelle autour de la résolution d’un business case en sous-groupe avec restitution.

Intervenant : Hugues DE GASTINES, Directeur d'Investisseurs, CICLAD

CONCLUSION : QUIZZ / CHALLENGES EN SOUS-GROUPES / QUESTIONS-RÉPONSES
L’objectif de cette demi-journée est de valider les connaissances acquises au long de la formation et de répondre aux dernières interrogations des participants.

Intervenant : Olivier YOUNÈS, Président-Fondateur, EXPEN – Professeur affilié, HEC Paris

Pré-requis

  • Justifier de 6 mois à 2 ans d'expérience en capital-investissement ou de 3 ans minimum dans le domaine de la finance.

Objectifs

  • Maîtriser les fondamentaux juridiques, fiscaux et financiers spécifiques aux opérations de capital-investissement.

Public visé

  • Chargés d'affaires, analystes financiers, directeurs de participations...

Plus pédagogique

  • Les exposés des intervenants seront complétés de cas pratiques de synthèse représentatifs du capital-investissement.
  • Un support pédagogique sera mis à disposition des participants.

Intervenants

Xavier Bailly

Xavier Bailly

Associé - EIGHT ADVISORY

Associé chez Eight Advisory, Xavier Bailly, est diplômé de l’École de Management de Grenoble et titulaire d’un Master 1 de Droit de l’entreprise. Après des débuts chez l’un des Big 4, il a notamment passé trois ans au sein des équipes Restructuring de Kroll Talbot Hughes avant de finalement rejoindre Eight Advisory en 2011 et d’intégrer le département Restructuring après une aventure entrepreneuriale dans les nouvelles technologies médicales et le conseil.

Sari Maalouf

Sari Maalouf

Associé - EIGHT ADVISORY

Position : Associé Qualification : Diplômé de l’ESCP – programme grande école, Licence en Sciences Economiques Expérience : 20 années d’expérience dont les 15 dernières dédiées au traitement de la sous-performance et le restructuring en France et en Europe (groupes familiaux, participations de fonds et multinationales de toutes tailles couvrant un large panel de secteurs d’activité). Sari contribue à l’animation du pôle Restructuring de Eight Advisory et de son réseau international depuis 2010.

Philippe Gire

- ELAIA PARTNERS

Olivier Younès

Olivier Younès

Président-Fondateur - EXPEN

Olivier Younès, PhD, est le Président-fondateur d’EXPEN, une société de conseil en transactions technologiques active en Europe et en Silicon Valley. Etablie en 2013, EXPEN a conseillé près de 200 transactions technologiques, avec son équipe de 10 consultants et de 150 experts affiliés dans le monde. Parmi elles figurent les levées de fonds de la licorne Deliveroo (livraison on-demand, 275MUSD levés), celle de Heetch (transport de personnes) pour 16M€, ou encore la cession de LYLO (plateforme de doublage partenaire de Netflix) à Transperfect (US). EXPEN est classée « Best International Tech Transaction Advisor of the Year » 2017 et 2018 par le magazine Acquisition International (UK) et « Deal Maker of the year » 2019 par le magazine DealMakers Monthly.

En parallèle, Olivier est Professeur affilié à X-HEC Paris (filière Entrepreneurs), avec un focus sur l’entrepreneuriat technologique et sur le venture capital. Il est également Visiting Professor à l’UC Berkeley (Californie) et à Singularity University (l’école du futur créée par Google et la NASA).

Il a été désigné parmi les « 100 leaders de la finance en France » (Classement Leaders League) et parmi les 30 influenceurs de l’innovation (Classement du MIT Technology Review).

Avant de lancer EXPEN, Olivier a été investisseur pendant 10 ans en Venture Capital (18 sociétés financées, 15 sorties dont 2 IPOs), sur des opérations en Europe et aux Etats-Unis.

Roy Arakelian

Roy Arakelian

Avocat Associé - PDGB

A propos de Roy Arakélian : Avocat au Barreau de Paris DESS droit des affaires - Université de Paris V Docteur en droit, auteur d'une thèse intitulée La notion de contrôle Il intervient dans divers domaines du droit des sociétés, du droit commercial et du droit des contrats et notamment en matière d'opérations d’investissement (capital-risque / capital développement), de fusions & acquisitions et de restructuration. Langues : français, anglais, italien, arménien Le Cabinet PDGB, société d’avocats créée en 1985, est composé d’environ 50 avocats. PDGB est tourné vers le monde des affaires en apportant une offre de services étendue et pluridisciplinaire. Intervenant aussi bien en conseil et négociation qu’en prévention et gestion des contentieux de ses clients, le Cabinet est le partenaire privilégié d’une clientèle française et internationale. PDGB est membre actif du réseau international Terralex composé de  155 cabinets d’avocats indépendants dans 100 pays avec 17.000 avocats. Spécialités : M&A - Corporate Fiscalité Droit commercial - Contentieux - Arbitrage Droit social IP/IT Média – Données personnelles et vie privée Assurance et Regulatory Immobilier et Assurance construction Pôle Franco-allemand

Hugues De Gastines

Directeur d'Investissements - CICLAD

Jérôme Joaug

Jérôme Joaug

Partner - ASTER

Jerome is a serial entrepreneur who founded Cambridge Nanosystems, a leading graphene nanomaterial supplier (sold in 2015) and Nymbly, an IoT company acquired by ARM in 2017. He worked previously in the energy industry on the implementation of smart grids and renewable energy integration. He is an angel and VC investor advising and investing in startups primarily in the areas of Mobility, Industry 4.0 and DeepTech. Jerome is currently Partner at Aster Capital, a large VC firm headquartered in Paris with offices in SF, London and Tel Aviv. Jerome completed his training at the Ecole Polytechnique (Paris) and the University of Cambridge, Judge Business School.

Fabio Lancellotti

Fabio Lancellotti

Partner - ASTER

Fabio Lancellotti is Partner at Aster, a Venture Capital fund based in Paris, with offices in London, San Francisco and Tel Aviv. Fabio focuses on startups aiming at the transformation of large traditional sectors through software, digital and deeptech. Since joining Aster in 2010 he has worked with many entrepreneurs in several geographies and across multiple stages. He is based in Paris but travels frequently in Europe and US. He sits as board member or observer for multiple portfolio companies including, Iceotope, Opendatasoft, Swiftly and DCBrain. Prior to joining Aster he worked at Bain & Company, helping large Corporates create new businesses and deal more efficiently with innovative companies. As well as the professional experience above, Fabio likes mentoring and advising young entrepreneurs and he is an occasional business angel. Fabio has an MSc in Engineering from Politecnico di Milano and an MBA from IESE and London Business School.

Michel Maire

Président - DIRIGEANTS & INVESTISSEURS

1983-1986 Sogreah (Société d’ingénierie hydraulique) Ingénieur de Projet 1986-1987 Union Carbide (Electrochimie) Ingénieur Travaux neufs 1987-1990 Sommer Allibert (équipementier automobile) Responsable Production 1990-1994 Le Feutre (ex filiale Sommer Allibert) Directeur Général 1994-2000 Billon (textile) Président du Directoire Michel Maire a rejoint Dirigeants & Investisseurs en 2001. Au sein de ce cabinet de management de transition il a conduit, comme Directeur Général, le redémarrage post RJ d’une entreprise de matériel agricole. Il a mené le redressement d’une société de production de consommables de bureaux ainsi que la rationalisation industrielle d’une société de matériel médical. Il a redonné de la valeur à un groupe industriel dans le secteur de la chaussure en réglant une grave crise de management et en conduisant un plan de progrès, permettant la sortie de ce LBO dans des conditions très satisfaisantes. Il a managé une entreprise de transport en grande difficulté en pérennisant l’activité et permettant ainsi de trouver une solution de poursuite de l’activité. Il a conduit une société de service dans le cadre d’un plan de continuation et a dirigé des sociétés comme mandataire social dans le cadre de mandat ad hoc ou de conciliation.

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