L'ESSENTIEL DU CAPITAL-INVESTISSEMENT
INTRODUCTION
- Vocabulaire et définitions
- Sources de capital
- Fonctionnement du secteur
STRUCTURATION ET PERFORMANCE DES FONDS DE CAPITAL-INVESTISSEMENT
- Société de gestion et fonds, fonds evergreen cotés, fonds de fonds...
- Les véhicules d’investissement français et étrangers
- La directive AIFM
- La levée et la gestion d’un fonds
- La courbe en « J »
- Les relations avec les investisseurs
LES POINTS CLÉS D’UNE OPÉRATION D’INVESTISSEMENT EN CAPITAL
- Le processus type d’un investissement en capital
- Cas pratique
- Les techniques de valorisation des sociétés cibles
- Les mécanismes d’ajustement de prix et les management package
- Les règles de gouvernance et le suivi de la participation
- La préparation de la sortie
- La création de valeur
- Les statistiques sur l’activité et la performance
- Le poids économique et social du capital-investissement
- Le calcul de la performance (TRI brut/net, multiples d’investissement, PME)
- Le rôle des associations professionnelles (France Invest, Invest Europe) et de l’AMF
- Les normes professionnelles et leurs principes
Pré-requis
- Aucun prérequis n'est nécessaire.
Objectifs
- Découvrir le capital-investissement comme classe d’actif.
- Maîtriser les notions clés et référentiels du capital-investissement.
Public visé
- Toute personne désirant avoir une vue synthétique des métiers, des acteurs et des méthodes du capital-investissement.
Plus pédagogique
- L’intervenant complétera ses exposés d’exemples d’investissement en capital.
- Un support pédagogique sera mis à disposition des participants.
Intervenants
Cyril Demaria
Responsable des marchés privés - Wellershoff And Partners
Cyril Demaria est Associé chez Wellershoff & Partners, société indépendente spécialisée dans les services de Chief Investment Office pour institutions financières et family offices. Expert en private equity, il combine expertise académique et expérience pratique, et dirige l'activité dédiée aux marchés privés. Sa connaissance extensive de la classe d'actifs a été construite depuis le début de sa carrière en 2000. Il est fondateur et dirigeant de fonds de capital-risque et fut responsable de la recherche dédiée aux marchés privés au Chief Investment Office d'UBS. Il enseigne au sein d'établissement académiques prestigieux, et il est l'auteur de "Introduction au private equity" (Revue Banque, 6ème édition), "Introduction to private equity, debt and real assets" (Wiley, 3ème édition) traduit en plusieurs langages, et "Private equity fund investments" (Palgrave). Son ouvrage "Asset allocation and private markets" (Wiley) est en cours de rédaction. Il est expert auprès de la Commission européenne, France Invest, Invest Europe, la SECA et du CAIA.
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