Comprendre le capital-investissement UTILISER LES SPACS EN PRIVATE EQUITY

DÉTERMINER LE FONCTIONNEMENT D'UN SPAC 

  • Les intervenants et caractéristiques d’un SPAC
    • Les droits et obligations des sponsors et des investisseurs
    • Le contenu du prospectus
    • Le rôle de l’AMF dans le cadre de son approbation
  • Identifier son cycle de vie
    • Avant l’introduction en bourse (IPO)
    • Entre l’introduction en bourse et la réalisation du rapprochement d’entreprises (IBC)
    • Postérieurement à la réalisation du rapprochement d’entreprises (IBC)
  • Cerner les flux financiers
    • Les flux financiers dans le cadre de l’introduction en bourse
    • Les flux financiers pour la réalisation du rapprochement d’entreprises
  • Benchmark et évolutions

UTILISER LE SPAC EN PRIVATE EQUITY

  • Le sponsoring
    • Sponsoring par la société de gestion
    • Sponsoring par tout ou partie de l’équipe de gestion
    • Sponsoring par le groupe d’appartenance de la société de gestion
    • Sponsoring par un fonds géré par la société de gestion
  • Le désinvestissement d’une société du portefeuille d’un fonds en faveur d’un SPAC

FAIRE FACE AUX CONTRAINTES RÈGLEMENTAIRES

  • Les risques de conflits d’intérêts
    • Entre les investisseurs du SPAC et les investisseurs des fonds gérés par la société de gestion
    • Entre les investisseurs des fonds gérés par la société de gestion et la société de gestion/équipe d’investissement
    • Activités autorisées par une société de gestion
  • La qualification de FIA
    • Les critères de qualification
    • Les conséquences
ok

A savoir

Pré-requis

  • Aucun prérequis n'est nécessaire.

Objectifs

  • Comprendre une structure de SPAC et son cycle de vie.
  • Sensibilisation aux contraintes règlementaires d’un SPAC.
  • Familiarisation avec l’utilisation du SPAC en private equity.

Publics visés

  • Dirigeants de sociétés de gestion
  • Directeurs d’investissements / Analystes
  • Directeurs juridiques / Juristes / RCCI

Les + pédagogiques

  • Un support pédagogique sera mis à disposition des participants.

Intervenants

  • Maud Bakouche

    Avocat Associée
    Maud Bakouche intervient auprès de groupes français et étrangers en droit des sociétés, dans le cadre d’opérations de fusions et acquisitions, d’investissements stratégiques et de joint-ventures, en France et à l’international, notamment dans le secteur des médias. Elle conseille également des sociétés et équipes de management dans leurs opérations de levées de fonds.
    Elle intervient également dans le cadre de structuration de sociétés, groupes de sociétés, fusions/scissions/APA/TUP et management packages. Elle accompagne ses clients en français comme en anglais.
    Elle a conseillé les fondateurs de Mediawan (2016) et de 2MX Organic (2020), les deux premiers SPACs créés en France, puis ceux de I2PO (2021).

  • Bruno Laffont

    Counsel
    Bruno Laffont a développé une expertise en fusions-acquisitions, droit boursier et Private Equity (opérations de LBO, OBO, levées de fonds, capital-risque) pour des clients français et étrangers.
    Il accompagne principalement des entreprises (cotées ou non) et leurs actionnaires dirigeants, industriels ou financiers, tout au long de leur développement depuis leur création jusqu'à leur adossement industriel ou leur introduction en bourse et, au-delà, dans leur vie de sociétés cotées.
    Il intervient également dans le cadre de restructuration de groupes de sociétés, de prise de participation et d’intéressements des managers.
    Bruno Laffont a conseillé les fondateurs de Mediawan (2016) et de 2MX Organic (2020), les deux premiers SPACs créés en France, puis ceux de I2PO (2021).

  • Bernard Laurent-Bellue

    Of counsel
    Bernard Laurent-Bellue a développé une expertise en fusions-acquisitions/private equity, en gouvernance d’entreprise et en droit boursier pour le compte de fonds d’investissement ou de clients industriels français ou étrangers à l’occasion de leurs opérations de cession, d’acquisition et de restructuration (notamment par voie de LBO).
    Bernard assure de manière régulière la défense de personnes physiques à l’occasion d’enquêtes diligentées par l’Autorité des Marchés Financiers.
    Bernard a conseillé les fondateurs de Mediawan (2016) et de 2MX Organic (2020), les deux premiers SPACs créés en France, puis ceux de I2PO (2021).

  • Rima Maitrehenry

    Avocat Associée | Banque – Finance – Assurance
    Rima Maitrehenry est spécialisée dans la structuration de fonds de capital-investissement (private equity, fonds de fonds, fonds secondaires, etc.).
    Sa pratique couvre la levée de fonds pour le compte de sponsors/sociétés de gestion, et pour des nouveaux entrants dans ce secteur (first time funds/first time teams), la négociation pour le compte d’investisseurs (institutionnels, corporate ou family offices) des termes et conditions de leur investissement dans des fonds, les transactions secondaires côté acheteur ou vendeur, les aspects réglementaires liés à ces opérations (agréments, problématiques AIFMD et MIFID) et les questions de gouvernance impliquant les équipes de gestion (organisation, actionnariat et carried interest).