Maîtriser les techniques métiers LE VENTURE – DE L’ANALYSE AU SUIVI DE L’INVESTISSEMENT : TECHNIQUES, MÉTHODES ET BUSINESS CASES

Un programme dynamique comme le Venture ! Actif, vous le serez dans cette formation basée sur des mises en situation !

JOURNÉE 1 : TERM SHEET ET VALORISATION : TECHNIQUES ET MÉTHODES

La Term Sheet

  • Pour qui, pour quoi ?
    - Les objectifs de la term sheet : les do, les don’t et les idées reçues
    - De l’importance des définitions
  • Les éléments et clauses « incontournables »
    - Modalités d’investissement et structuring
    - Valorisation : pre/post ; NFD/FD, impact des plans d'options
    - Actions existantes et à émettre : actions de preference (et droit associés) et plan d’options
    - Liquidité préférentielle
    - Composition du board et approbation des décisions importantes
    - Precedent conditions and exclusivity
  • Les « must-do »
    - Pre-emption, anti-dilution
    - Tag along, Drag along et autres clauses de liquidité
    - Vesting & good/bad leaver
    - Declarations et garanties
    - Frais
    - Confidentialité
  • Les « nice-to-precise »
    - Pacte vs. mini-pacte
    - Lock-up period, clauses de respiration
    - Non concurrence, exclusivité
    - Droits d’information et d'audit
    - Assurances
    - Calendrier
    - Conseils

La Valorisation

  • Définitions et fonctions
  • La base théorique : le DCF
  • Les sociétés matures : méthode des multiples
  • Les start-ups : y' a-t-il une méthode de valorisation ?
  • Modifier (corriger?) une valorisation dans le temps

 

JOURNEE 2 : RÉALISATION ET SUIVI D'UN INVESTISSEMENT : BUSINESS CASES

4 cas pratiques d’application seront proposés lors de cette journée.

  • Analyse de sociétés pour appliquer le business model analysis développé la veille
    - Marketplaces
    - Sociétés HW
  • Au-delà du business model, qu'analyse-t-on ? Application sur un cas pratique
  • Jeu de rôle sur une négociation d'une Term Sheet
  • Post-investissement, comment mettre en place une dynamique constructive ? Retour d'expérience

Journée incluant un déjeuner-débat d'1h30 sur l’évolution du capital-innovation. Animation : Olivier Younès

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A savoir

Pré-requis

  • Justifier d’une expérience en Venture.

Objectifs

  • Acquérir les notions incontournables qui fondent le métier du capital-innovation.
  • Mettre en perspective vos pratiques professionnelles.
  • Ancrer les apprentissages en pratiquant à travers une journée de business cases.
  • Echanger entre pairs.
  • Débattre avec un professionnel aguerri lors d’un déjeuner-débat.

Publics visés

  • Toute personne exerçant dans un fond de capital-innovation ou souhaitant rejoindre l’activité Venture.

Les + pédagogiques

  • Une formation alliant théorie, pratique et échanges qui permet aussi, post-formation, d’intégrer une communauté de professionnels.
  • Un support pédagogique sera mis à disposition des participants.

Intervenants

  • Jérôme Joaug

    Partner
    Jerome is a serial entrepreneur who founded Cambridge Nanosystems, a leading graphene nanomaterial supplier (sold in 2015) and Nymbly, an IoT company acquired by ARM in 2017. He worked previously in the energy industry on the implementation of smart grids and renewable energy integration. He is an angel and VC investor advising and investing in startups primarily in the areas of Mobility, Industry 4.0 and DeepTech.
    Jerome is currently Partner at Aster Capital, a large VC firm headquartered in Paris with offices in SF, London and Tel Aviv.
    Jerome completed his training at the Ecole Polytechnique (Paris) and the University of Cambridge, Judge Business School.

  • Fabio Lancellotti

    Partner
    Fabio Lancellotti is Partner at Aster, a Venture Capital fund based in Paris, with offices in London, San Francisco and Tel Aviv.
    Fabio focuses on startups aiming at the transformation of large traditional sectors through software, digital and deeptech. Since joining Aster in 2010 he has worked with many entrepreneurs in several geographies and across multiple stages. He is based in Paris but travels frequently in Europe and US.
    He sits as board member or observer for multiple portfolio companies including, Iceotope, Opendatasoft, Swiftly and DCBrain.
    Prior to joining Aster he worked at Bain & Company, helping large Corporates create new businesses and deal more efficiently with innovative companies.
    As well as the professional experience above, Fabio likes mentoring and advising young entrepreneurs and he is an occasional business angel.
    Fabio has an MSc in Engineering from Politecnico di Milano and an MBA from IESE and London Business School.

  • Pauline Roux

    Partner
    Pauline, diplômée de l’EM Lyon, a commencé sa carrière comme Equity Research Analyst au sein du broker de Crédit Agricole / Cheuvreux, puis au sein de Genesta Finance où elle suivait les sociétés cotées smallcaps technologiques européennes. Elle a ensuite rejoint en 2011 la banque d’affaires Bryan Garnier & Co, en tant qu’Associate au sein du département TMT, et a participé à la réalisation d’une quinzaine d’opérations de M&A et IPO sur les secteurs web et software.
    Pauline est aujourd’hui partner chez Elaia. Elle est également membre du Venture Council of Invest Europe, co-présidente de la commission Venture & Growth de France Invest où elle donne aussi des cours et est mentor dans plusieurs programmes d'accélération Tech à Paris.