Maîtriser les techniques métiers LE VENTURE – DE L’ANALYSE AU SUIVI DE L’INVESTISSEMENT : TECHNIQUES, MÉTHODES ET BUSINESS CASES

Un programme dynamique comme le Venture ! Actif, vous le serez dans cette formation basée sur des mises en situation !

JOURNÉE 1 : TERM SHEET ET VALORISATION : TECHNIQUES ET MÉTHODES

La Term Sheet

  • Pour qui, pour quoi ?
    - Les objectifs de la term sheet : les do, les don’t et les idées reçues
    - De l’importance des définitions
  • Les éléments et clauses « incontournables »
    - Modalités d’investissement et structuring
    - Valorisation : pre/post ; NFD/FD, impact des plans d'options
    - Actions existantes et à émettre : actions de preference (et droit associés) et plan d’options
    - Liquidité préférentielle
    - Composition du board et approbation des décisions importantes
    - Precedent conditions and exclusivity
  • Les « must-do »
    - Pre-emption, anti-dilution
    - Tag along, Drag along et autres clauses de liquidité
    - Vesting & good/bad leaver
    - Declarations et garanties
    - Frais
    - Confidentialité
  • Les « nice-to-precise »
    - Pacte vs. mini-pacte
    - Lock-up period, clauses de respiration
    - Non concurrence, exclusivité
    - Droits d’information et d'audit
    - Assurances
    - Calendrier
    - Conseils

La Valorisation

  • Définitions et fonctions
  • La base théorique : le DCF
  • Les sociétés matures : méthode des multiples
  • Les start-ups : y' a-t-il une méthode de valorisation ?
  • Modifier (corriger?) une valorisation dans le temps

 

JOURNEE 2 : RÉALISATION ET SUIVI D'UN INVESTISSEMENT : BUSINESS CASES

4 cas pratiques d’application seront proposés lors de cette journée.

  • Analyse de sociétés pour appliquer le business model analysis développé la veille
    - Marketplaces
    - Sociétés HW
  • Au-delà du business model, qu'analyse-t-on ? Application sur un cas pratique
  • Jeu de rôle sur une négociation d'une Term Sheet
  • Post-investissement, comment mettre en place une dynamique constructive ? Retour d'expérience

Journée incluant un déjeuner-débat d'1h30 sur l’évolution du capital-innovation. Animation : Olivier Younès

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A savoir

Pré-requis

  • Justifier d’une expérience en Venture.

Objectifs

  • Acquérir les notions incontournables qui fondent le métier du capital-innovation.
  • Mettre en perspective vos pratiques professionnelles.
  • Ancrer les apprentissages en pratiquant à travers une journée de business cases.
  • Echanger entre pairs.
  • Débattre avec un professionnel aguerri lors d’un déjeuner-débat.

Publics visés

  • Toute personne exerçant dans un fonds de capital-innovation ou souhaitant rejoindre l’activité Venture.

Les + pédagogiques

  • Une formation alliant théorie, pratique et échanges qui permet aussi, post-formation, d’intégrer une communauté de professionnels.
  • Un support pédagogique sera mis à disposition des participants.