ESMA

ESMA : exposition des fonds européens aux CLO

Veille économique

ESMA : publication d’une étude sur l’exposition des fonds européens aux CLO

A la suite de la forte augmentation des émissions de prêts à effet de levier et d’obligations de prêt garanties (« CLO », collateralised loan obligations) aux États-Unis et dans l’Union européenne, les autorités de contrôle se sont déclarées préoccupées par le risque potentiel pour les investisseurs.

La montée en puissance des emprunts à effet de levier et des CLO montre que la finance basée sur le marché peut compléter le crédit bancaire pour financer l’économie réelle. Dans le même temps, la détérioration des normes de souscription, associée à des spreads faibles, laisse présager une sous-évaluation potentielle du risque.

En savoir plus