Objectifs pédagogiques
- Aborder l'analyse financière à travers l'approche de l'investisseur en capital.
- Prendre conscience des spécificités de l'analyse financière dans les différents métiers du capital-investissement.
- Mettre en évidence les principaux pièges à travers des cas pratiques et dans des business model différents.
Public visé
- Chargés d'affaires, analystes financiers, directeurs d'investissements, conseils en opérations de haut de bilan…
- Toute personne devant analyser des comptes annuels et prendre une décision en risque.
Les + pédagogiques
- Les exposés des intervenants seront complétés par des cas pratiques.
- Un support pédagogique sera mis à disposition des participants.
Informations pratiques
- Participants : 16 maximum
- Durée : 2 jours (14 heures)
- Horaires : 9 h / 17 h 30
- Déjeuner offert
- Lieu : Paris
Programme
L'ANALYSE FINANCIÈRE À L'ÉPREUVE DE CERTAINS BUSINESS-MODELS
- Les éditeurs de logiciels en Saas, l'industrie de la machine spéciale, les distributeurs de matériels d'impression, les modèles de plateforme, les biotech, les centres de santé…
- Les principaux KPIs liés à chaque business model et l'émergence des KPIs non financiers
- Les vertus et les limites de l‘information comptable et financière
L'analyse financière sera illustrée au travers de 4 cas pratiques fils rouge qui seront utilisés tout au long des deux journées de formation.
MÉTHODOLOGIE D'ANALYSE FINANCIÈRE DANS LE NON COTÉ
Analyse critique des états financiers :
- La business overview (environment, business drivers…)
- L'analyse de la top line par produit, métier, zone…
- L'analyse des effets prix et volume, saisonnalité…
- Le compte de résultat : revue de l'activité des exercices écoulés, analyse de la performance, création de valeur (CA, marge, EBITDA, EBIT)
- La normalisation des agrégats sous-jacents et la valorisation : CA, CA ARR, EBITDA, EBITDA ARR, EBITDA cash…
- La rationalisation de la transformation du résultat en cash
- L'analyse du curent trading et de l'atterrissage
- Le business Plan : analyse critique des hypothèses, principaux pièges, analyse de la sensibilité du modèle, prise en compte de la stratégie ESG dans le business plan
Méthodologie d'analyse financière en non coté :
- Les grands équilibres bilanciels
- L'approche par les ratios, la rotation, la performance et la solvabilité
- L'analyse critique des Capex et les éléments de BFR
- L'analyse des critères ESG
- La dette nette reportée et ajustée
- La décomposition de la valeur
Les spécificités liées au capital innovation :
- Les montages, les modalités de financement, les covenants
- Les tables de capitalisation, les management package
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MODALITÉS D'ÉVALUATION DE LA FORMATION :
- Un questionnaire d'évaluation des acquis mesurant l'atteinte des objectifs pédagogiques est proposé en fin de formation.
- Un questionnaire "à chaud' évaluant la satisfaction globale est envoyé une heure après la formation.
- Un questionnaire "à froid" portant sur la mise en œuvre des acquis est envoyé 2 mois après la formation.
ACCESSIBILITÉ DE NOS FORMATIONS AUX PERSONNES EN SITUATION DE HANDICAP
L'équipe de l'Académie France Invest est formée à l'accueil d'un public en situation de handicap et est en lien avec les différents réseaux partenaires (AGEFIPH, CAP EMPLOI et MDPH).
Pour permettre aux personnes en situation de handicap de suivre nos formations dans les meilleures conditions, l'équipe de l'Académie France Invest se tient à leur disposition pour trouver la solution adaptée à chaque situation et anticiper les aménagements nécessaires.
Pré-requis
- Aucun prérequis n'est nécessaire.
Intervenant(s)
Olivier Arthaud est l’associé fondateur du cabinet de Conseil Financier Arthaud & Associés basé sur Paris et Lyon qui est composé d’une centaine de collaborateurs et de 15 associés.
Olivier a plus de 25 ans d’expérience en Transaction Services et Evaluation. Il est par ailleurs Expert de Justice près la Cour d’Appel de Lyon et actuel Président de la Compagnie Régionale des Commissaires aux Comptes de Lyon-Riom.
Cédric JACQUET est directeur général du cabinet de d’audit et de Conseil Financier Arthaud & Associés basé à Paris et Lyon qui est composé d’une centaine de collaborateurs et de 15 associés.
Cédric a plus de 20 ans d’expérience en audit financier et Transaction Services. Il est par ailleurs co Président de la FCI (Fédération des cabinets de taille intermédiaire) et membre du comité des normes professionnelles de la CNCC.
Il accompagne les dirigeants repreneurs et fonds d’investissements dans leurs opérations de Buy Side & Vendor Due Diligences.
Julia Dumontet est directrice associée et en charge du pilotage du bureau parisien composé d’une dizaine de collaborateurs.
Expert-comptable, Commissaire aux comptes.
Avec plus de dix ans d'expérience, Julia possède une expertise diversifiée dans les domaines de l'audit financier, de l’évaluation et de l’accompagnement des fonds et corporate dans leurs opérations de Buy Side & Vendor Due Diligences.
Frédéric Molines est directeur général du cabinet de d’audit et de Conseil Financier Arthaud & Associés basé à Paris et Lyon qui est composé d’une centaine de collaborateurs et de 15 associés.
Frédéric a plus de 15 ans d’expérience en audit financier auprès de groupe côtés et non côtés ainsi qu’en Transaction Services. Il accompagne les dirigeants repreneurs et fonds d’investissements dans leurs opérations de Buy Side & Vendor Due Diligences
Il est membre de la commission Prospective & innovation de la CNCC.
Maxime HEDELIUS est directeur associé au sein cabinet d’audit et de conseil financier Arthaud & Associés basé à Paris et Lyon qui est composé d’une centaine de collaborateurs et de 15 associés.
Il accompagne les dirigeants repreneurs et fonds d’investissements dans leurs opérations de Buy Side & Vendor Due Diligences, ainsi que sur les problématiques d’évaluation.
Il est par ailleurs membre de l’A3E Junior (Association des experts en évaluation d’entreprises).
