Objectifs pédagogiques
- Maîtriser les concepts et les techniques d'évaluation financière des entreprises.
Public visé
- Chargés d'affaires, analystes financiers, directeurs de participations, gérants, conseils en opérations de haut de bilan...
- Toute personne amenée à valoriser une entreprise.
Les + pédagogiques
- Les intervenants complèteront leurs exposés d'un cas pratique traitant chacune des méthodes de valorisation étudiées.
- Un support pédagogique sera mis à disposition des participants.
Informations pratiques
- Participants : 16 maximum
- Durée : 2 jours (14 heures)
- Horaires : 9 h 00 / 17 h 30
- Déjeuner offert
- Lieu : Paris
Programme
RAPPELS D'ANALYSE FINANCIERE
- Passer d'une lecture comptable à une vision économique et financière
- Calculer la dette financière nette et les flux (EBITDA, FCF…)
- Analyser le contexte de l'évaluation et l'environnement de l'entreprise
- Comprendre et mesurer la création de valeur (profitabilité vs. rentabilité, rentabilité requise vs. rentabilité réalisée, effet de levier…)
L'APPROCHE INTRINSEQUE : la méthode des flux de trésorerie actualisés (DCF)
- Plan d'affaires (horizon explicite, extrapolation)
- Valeur terminale (application des formules de calcul)
- Taux d'actualisation (calcul du WACC)
L'APPROCHE ANALOGIQUE : les comparables boursiers et les transactions comparables (multiples)
- Sélection d'un échantillon de comparables (sociétés cotées ou transactions)
- Calcul des multiples et limites
CONCLUSION de valeur
- Primes et décotes
- Evaluation multicritères et fourchette de valeurs
ACTIFS INCORPORELS : évaluation de certains actifs spécifiques
- Les actifs incorporels
- Approches d'évaluation par les redevances, par les surprofits et par les coûts
- Normes en vigueur
RECOMMANDATIONS IPEV en matière d'évaluation de portefeuille
- Concepts centraux (participant du marché principal, conditions de marché, juste valeur, calibrage…) des IPEV (International Private Equity and Venture capital Valuation)
- Etapes, méthodes et ajustements recommandées
INTRODUCTION AUX MANAGEMENT PACKAGES
- Principes des management packages
- Méthodes d'évaluation et introduction aux modèles optionnels
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MODALITÉS D'ÉVALUATION DE LA FORMATION :
- Un questionnaire d'évaluation des acquis mesurant l'atteinte des objectifs pédagogiques est proposé en fin de formation.
- Un questionnaire "à chaud' évaluant la satisfaction globale est envoyé le lendemain de la formation.
- Un questionnaire "à froid" portant sur la mise en œuvre des acquis est envoyé 2 mois et demi après la formation.
ACCESSIBILITÉ DE NOS FORMATIONS AUX PERSONNES EN SITUATION DE HANDICAP
L'équipe de l'Académie France Invest est formée à l'accueil d'un public en situation de handicap et est en lien avec les différents réseaux partenaires (AGEFIPH, CAP EMPLOI et MDPH).
Pour permettre aux personnes en situation de handicap de suivre nos formations dans les meilleures conditions, l'équipe de l'Académie France Invest se tient à leur disposition pour trouver la solution adaptée à chaque situation et anticiper les aménagements nécessaires.
Pré-requis
- Connaissances fondamentales en finance d'entreprise.
Intervenant(s)
15 ans d’expérience en évaluation financière
Expert-comptable diplômée - Master en ingénierie financière Paris IX Dauphine.
Co-auteur de l’ouvrage « Toute la Finance », Eyrolles, 4ème Edition et auteur de plusieurs articles.
Julie est conférencière sur différents thèmes liés à l’évaluation financière notamment chez France Invest sur le module Valorisation des Entreprises.
Julie accompagne de nombreux fonds d’investissements en tant qu’expert indépendant sur leurs problématiques de valorisation : valorisation de participation, de portefeuille d’investissements, de société de gestion, d’instrument hybride, etc.
