Réaliser les due-diligences ANALYSE FINANCIÈRE POUR LE CAPITAL-INVESTISSEMENT : PRINCIPES ET TECHNIQUES

Vous connaissez l'analyse financière standard ? Apprenez à analyser des états comptables pour prendre une décison sans risque !

L’ANALYSE FINANCIÈRE A L’ÉPREUVE DES NOUVEAUX BUSINESS-MODELS

  • Les modèles de plateforme, places de marché, SaaS, open source, fondés sur la data…
  • L’émergence d’Indicateurs Clés de Performance (KPIs) non financiers
  • Les vertus et les limites de l‘information comptable et financière
  • Focus : les due-diligences financières et comptables nouvelle génération

 METHODOLOGIE D’ANALYSE FINANCIÈRE DANS LE NON COTÉ

  • Analyse critique des états comptables :

  - Bilan : principaux agrégats, conventions comptables, analyse critique « haut de bilan » vs « bas de bilan », vision patrimoniale et somme des parties (FDR, BFR, fonds propres, dette nette). Compte de résultat : revue de l’activité de l’exercice écoulé, analyse de la performance, création de valeur (CA, marge, EBITDA, EBIT)
  - Cash-flows : pérennité et performance cash de l’entreprise
  - Business Plan : hypothèses, conventions et pièges ; mécanique financière et psychologie de l’entrepreneur (Business Model, étude de sensibilité)

  • Méthodologie d’analyse financière en non-coté : décomposition de la valeur, grands équilibres bilanciels, approche par les ratios, rotation, performance et solvabilité

 CAS PRATIQUE : L’ANALYSE FINANCIÈRE D’UNE SOCIÉTÉ DE CROISSANCE

  • L’analyse financière en capital-risque (business model, business plan, table de capitalisation)
  • Zones de risque et enjeux : absence d’historique comptable, business model non stabilisé

 CAS PRATIQUE : L’ANALYSE FINANCIÈRE D’UNE SOCIÉTÉ SOUS LBO

  • L’analyse financière en LBO (montage, covenants, management package)
  • Zones de risque et enjeux : prédictibilité des agrégats, soutenabilité de l’endettement
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A savoir

Pré-requis

  • Aucun prérequis n'est nécesaire.

Objectifs

  • Aborder l’analyse financière à travers l’approche de l’investisseur en capital.
  • Prendre conscience des invariants et des spécificités de l’analyse financière dans les différents métiers du capital-investissement : capital-innovation, capital-développement, capital-transmission.

Publics visés

  • Chargés d’affaires, analystes financiers, directeurs d’investissements, conseils en opérations de haut de bilan…
  • Toute personne devant analyser des comptes annuels et prendre une décision en risque.

Les + pédagogiques

  • Les exposés de l'intervenant seront complétés par un cas pratique de synthèse.
  • Un support pédagogique sera mis à disposition des participants.