Formation

Valorisation des entreprises

Parce qu'évaluer une entreprise répond à des techniques et méthodes précises que tout professionnel a besoin de maîtriser !

Prochaine(s) session(s)
- - 25 avril 2024 au 26 avril 2024
- - 14 octobre 2024 au 15 octobre 2024
Tarifs
- Membre : 1 479,00 € HT
- Non membre : 1 729,00 € HT

Objectifs pédagogiques

Maîtriser les concepts et les techniques d’évaluation financière des entreprises.

Public visé

Chargés d’affaires, analystes financiers, directeurs de participations, gérants, conseils en opérations de haut de bilan...
Toute personne amenée à valoriser une entreprise.

Les + pédagogiques

Les intervenants complèteront leurs exposés d'un cas pratique traitant chacune des méthodes de valorisation étudiées.
Un support pédagogique sera mis à disposition des participants.

Informations pratiques

•    Participants : 16 maximum
•    Durée : 2 jours (14 heures)
•    Horaires : 9 h 00 / 17 h 30
•    Déjeuner offert
•    Lieu : Paris

Programme

RAPPELS D’ANALYSE FINANCIERE

Passer d’une lecture comptable à une vision économique et financière
Calculer la dette financière nette et les flux (EBITDA, FCF…)
Analyser le contexte de l’évaluation et l’environnement de l’entreprise
Comprendre et mesurer la création de valeur (profitabilité vs. rentabilité, rentabilité requise vs. rentabilité réalisée, effet de levier…)

L’APPROCHE INTRINSEQUE : la méthode des flux de trésorerie actualisés (DCF)

Plan d’affaires (horizon explicite, extrapolation)
Valeur terminale (application des formules de calcul)
Taux d’actualisation (calcul du WACC)

L’APPROCHE ANALOGIQUE : les comparables boursiers et les transactions comparables (multiples)

Sélection d’un échantillon de comparables (sociétés cotées ou transactions)
Calcul des multiples et limites

CONCLUSION de valeur

Primes et décotes
Evaluation multicritères et fourchette de valeurs

ACTIFS INCORPORELS : évaluation de certains actifs spécifiques

Les actifs incorporels
Approches d’évaluation par les redevances, par les surprofits et par les coûts
Normes en vigueur

RECOMMANDATIONS IPEV en matière d’évaluation de portefeuille

Concepts centraux (participant du marché principal, conditions de marché, juste valeur, calibrage…) des IPEV (International Private Equity and Venture capital Valuation)
Etapes, méthodes et ajustements recommandées

INTRODUCTION AUX MANAGEMENT PACKAGES

Principes des management packages
Méthodes d’évaluation et introduction aux modèles optionnels

MODALITÉS D'ÉVALUATION DE LA FORMATION :

Un questionnaire d'évaluation des acquis mesurant l'atteinte des objectifs pédagogiques est proposé en fin de formation.
Un questionnaire "à chaud' évaluant la satisfaction globale est envoyé le lendemain de la formation.
Un questionnaire "à froid" portant sur la mise en œuvre des acquis est envoyé 2 mois et demi après la formation.

Pré-requis

Connaissances fondamentales en finance d’entreprise.

Intervenant(s)

Portrait de Julie Madjour — **Julie Madjour**
Associée, EY Corporate Finance - Valluation, Modelling & Economics - EY Strategy & Transactions (SaT)

15 ans d’expérience en évaluation financière
Expert-comptable diplômée - Master en ingénierie financière Paris IX Dauphine.
Co-auteur de l’ouvrage « Toute la Finance », Eyrolles, 4ème Edition et auteur de plusieurs articles.
Julie est conférencière sur différents thèmes liés à l’évaluation financière notamment chez France Invest sur le module Valorisation des Entreprises.
Julie accompagne de nombreux fonds d’investissements en tant qu’expert indépendant sur leurs problématiques de valorisation : valorisation de participation, de portefeuille d’investissements, de société de gestion, d’instrument hybride, etc.

Formations complémentaires

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Analyse financière pour le capital-investissement : principes et techniques
- Prochaine(s) session(s) : 11 Mar 2024 au 12 Mar 2024, 09 Sep 2024 au 10 Sep 2024
- Durée : 2 jours
- Lieu : France Invest
- Olivier Arthaud
  
  Cédric Jacquet
  
  Julia Dumontet
  
  Frédéric Molines
  
  Maxime Hedelius
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- Prochaine(s) session(s) : 12 Déc 2023, 13 Mar 2024, 31 Mai 2024, 18 Sep 2024
- Durée : 1 jour
- Lieu : France Invest
- Gonzague Chaussois
  
  Matias Labé
  
  François Bossé-Cohic
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Le Venture - De l'analyse au suivi de l'investissement : techniques, méthodes et business cases
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- Durée : 2 jours
- Lieu : France Invest
- Pauline Roux
  
  Fabio Lancellotti
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