Étude sur la performance nette du capital-investissement français à fin 2024
08 juillet 2025
France Invest et EY dévoilent les principaux enseignements de la 31e édition de l’étude sur la performance nette à fin 2024 des acteurs français du capital-investissement.
L’analyse des résultats fournit les enseignements suivants :
des performances robustes et élevées à long terme. Le TRI s’élève à 11,3 % nets par an depuis l’origine et à 12,4 % sur un horizon de 10 ans, des niveaux proches des tendances historiques ;
à l’instar des autres classes d’actifs, les rendements reculent par rapport à fin 2023 dans un contexte économique, politique et géopolitique qui demeure incertain en 2024 ;
une surperformance par rapport aux autres classes d’actifs à long terme : sur les 10 dernières années, le TRI du capital-investissement est supérieur aux rendements des marchés cotés (12,7 % nets par an sur 10 ans vs. 8,9 % pour le CAC 40[1] et 8,3 % pour la CAC All Tradable[2]) ;
les fonds créés depuis 2008 et ayant été entièrement liquidés ont réalisé un TRI de 14,1 % et un multiple de 1,78x pour leurs investisseurs.
Retrouvez toutes les statistiques de performance du capital-investissement français
L’étude sur la performance nette du capital-investissement français est réalisée par France Invest en partenariat avec EY
Performance nette des acteurs français du capital-investissement à fin 2023
Performance nette des acteurs français du capital-investissement à fin 2022
Performance nette des acteurs français du capital-investissement à fin 2021
Performance nette des acteurs français du capital-investissement à fin 2020
Performance nette des acteurs français du capital-investissement à fin 2019
Performance nette des acteurs français du capital-investissement à fin 2018
Performance nette des acteurs français du capital-investissement à fin 2017
Performance nette des acteurs français du capital-investissement à fin 2016
Performance nette des acteurs français du capital-investissement à fin 2015
Performance nette des acteurs français du capital-investissement à fin 2014
Performance nette des acteurs français du capital-investissement à fin 2013
Performance nette des acteurs français du capital-investissement à fin 2012
Méthodologie et définitions de l’étude de performance
France Invest et EY s’associent depuis 1994 pour mesurer la rentabilité du capital-investissement français à travers la réalisation d’une étude sur la performance nette. Cette étude, réalisée en respectant la méthodologie européenne, s’appuie sur un échantillon significatif de sociétés et fonds de capital-investissement depuis 1987.
La performance nette en fin de période est calculée sur une base journalière et intègre l’ensemble des flux (appels de fonds et distributions) de tous les fonds matures (ayant plus de deux années d’existence) ainsi que la valeur résiduelle du portefeuille mesurée au 31 décembre. La population étudiée en est de fait réduite. La performance est calculée après déduction des frais de gestion et du carried interest.
Le TRI Net présenté est calculé sur une base comparable de fonds. Par conséquent, les chiffres courants diffèrent de ceux communiqués dans l’étude précédente du fait de la prise en compte de la performance de nouveaux fonds répondants.
Le TRI est le taux d’actualisation qui annule la valeur actuelle nette d’une série de flux financiers.
Le taux de rentabilité interne net (« TRI Net ») est aussi appelé le taux de rentabilité interne investisseurs, car il permet de mesurer la performance nette réalisée par un souscripteur sur son investissement dans un véhicule de capital-investissement (FCPR, SCR, Limited Partnership…). Il prend en compte les flux négatifs relatifs aux appels de fonds successifs et les flux positifs liés aux distributions (en cash et parfois en titres) ainsi qu’à la valeur liquidative des parts détenues dans le véhicule à la date du calcul. Le TRI est net des frais de gestion et de l’intéressement des gestionnaires (« carried interest »). Il inclut l’impact de la trésorerie, l’effet temps et la valeur estimée du portefeuille.
Les informations contenues dans les publications ci-dessus proviennent des données communiquées par les membres actifs de France Invest, notamment via la plateforme européenne unique de collecte de données du capital-investissement « European Data Cooperative »(EDC). France Invest ne peut garantir l’exactitude des informations collectées.
Ni France Invest ni aucune des personnes ayant contribué à l’élaboration du présent document, ne pourront être tenues pour responsables des décisions ou des actes accomplis sur la base des informations contenues dans ces publications.
Les publications de France Invest ne peuvent être reproduites à des fins commerciales sans son accord.
Statistiques du capital-investissement
5ᵉ baromètre infrastructures
26 juin 2025
Activité des fonds d’infrastructure en 2024
Cette édition 2025 s’inscrit dans la durée et se propose de donner une photographie de l’activité de ces investisseurs financiers en 2024. Elle s’appuie sur des données collectées grâce au sondage réalisé par Bird & Bird en partenariat avec CFNews INFRA ainsi que sur des entretiens avec des gérants de fonds d’infrastructures ayant entre 300 millions et 15 milliards d’euros sous gestion. Elle naît aussi de la collaboration avec France Invest – et notamment avec sa Commission Infrastructures – qui utilise des chiffres déclarés par les membres de France Invest via une plateforme de collecte de données européenne (European Data Cooperative) auditées par Grant Thornton.
L’année 2024, malgré un contexte incertain, a été marquée par une évolution favorable des levées de capitaux, des fonds d’infrastructures et des investissements.
La stabilisation des marchés financiers et les politiques de relance ont notamment permis de favoriser les investissements dans ce secteur. Ils ont aussi été favorisés par les besoins croissants en infrastructures, notamment en ce qui concerne l’autonomie énergétique et la souveraineté européenne, dans un contexte de guerre.
Si le premier semestre 2024 est resté stable par rapport au premier semestre 2023, l’amélioration des conditions de financement des entreprises a permis une meilleure activité au second semestre 2024. Ainsi, en 2024, les levées de capitaux ont progressé de 3 points pour un montant total de 38,9 milliards d’euros en 2024 dont 13,7 milliards d’euros consacrés aux fonds d’infrastructure et 25,2 milliards d’euros au capital-investissement (hors infrastructure). La collecte de fonds d’infrastructure progresse ainsi de plus de 16 % en 2024, les caractéristiques du marché infra se confirment avec :
79 % des capitaux levés auprès de 3 grandes catégories d’investisseurs institutionnels (fonds de fonds, caisses de retraites et assureurs) ;
une forte internationalisation des levées (80 % de capitaux levés à l’étranger).
La prédominance des investissements dans le secteur des énergies renouvelables et de l’environnement se pérennise et monopolise 50 % de la catégorie d’actifs du portefeuille1.
L’année 2024 est aussi marquée par une progression, notamment auprès d’investisseurs européens, des levées de capitaux à l’international. L’activité est portée par des acteurs français qui figurent parmi les leaders mondiaux du secteur.
1. Boston Consulting Group, Infrastructure Strategy 2025 “How investors can gain advantage as the asset class Matutes“, Mars 2025
Innovation et transformation digitale
Statistiques du capital-investissement
Activité des acteurs français du venture & growth en 2024
05 juin 2025
Nous avons le plaisir de vous partager les principaux enseignements de la 3e édition de l’étude Venture & Growth de France Invest. Elle dresse un panorama complet de l’activité des acteurs français qui financent les startups les scaleups, de l’amorçage jusqu’à l’hypercroissance.
Cette édition 2024 fait ressortir plusieurs tendances fortes du marché :
• Un rebond contrasté de l’activité : dans un contexte toujours incertain, levées de fonds et investissements repartent à la hausse, dopés par quelques opérations majeures.
• Une collecte en progression : 6,8 Mds€ levés par les fonds, (+ 34 % par rapport à 2023 sachant que 18 % sont issus de deux levées atypiques). En dehors de ces cas particuliers, la collecte reste positive à + 11 %.
• Un recul du nombre de fonds levés : seulement 105 en 2024, niveau le plus bas depuis 2021, avec des délais de closing qui s’allongent.
• Des investissements en hausse : + 38 % sur un an, tirés par le retour des opérations de plus de 15 M€.
• Des cessions en demi-teinte : leur niveau reste stable depuis 2021 malgré des investissements en hausse ces dernières années. Près de deux tiers des sorties effectuées entre fonds ou au profit d’industriels.
• Un impact économique concret : 4 287 entreprises accompagnées, dont 2 975 en France, représentant plus de 140 000 emplois, avec 4 800 créations nettes en 2023.
Démocratisation du capital-investissement
Statistiques du capital-investissement
Le non coté a accéléré son ouverture aux épargnants en 2024
15 avril 2025
Progression de la collecte notamment en unités de compte d’assurance-vie, montée en puissance des fonds evergreen, forte diversification de l’offre… le capital-investissement poursuit son ouverture au grand public, avec des performances solides malgré un environnement incertain.
À fin 2024, le non coté (capital-investissement, dette privée, infrastructures) confirme son attrait et son ouverture auprès des épargnants particuliers (tickets d’investissements entre 100 et 100 000 €). Portée à 76 % par l’assurance-vie, la collecte affiche une croissance de + 29 % par rapport à 2023. Une dynamique d’autant plus notable qu’elle s’inscrit dans une année 2024 marquée par les incertitudes politiques et économiques.
Une offre jeune, en structuration rapide, avec des stratégies variées
Les fonds (117 références dans l’étude) disponibles sur le marché sont jeunes, 3 ans et 7 mois en moyenne, mais leur développement s’accélère. Le segment des fonds dits evergreen, qui ouvrent souvent des possibilités de liquidité et de sortie, se renforce : 25 véhicules sont aujourd’hui proposés, dont 9 créés en 2024. Ces fonds, adaptés aux attentes des distributeurs comme des épargnants, concentrent aujourd’hui la majorité des encours.
Les fonds de capital-investissement destinés au grand public se distinguent par la diversité des stratégies proposées : dette privée, fonds secondaires, fonds de fonds… Ces stratégies permettent aux investisseurs particuliers de choisir le couple rendement/risque le plus adapté à leurs projets.
Des rendements globalement bien orientés, notamment sur les fonds evergreen, dans un environnement complexe
À fin 2024, les fonds evergreen, qui représentent 65 % des encours, affichaient un rendement cumulé de près de 32 %. Grâce à leur exposition à des actifs matures et résilients (secondaire, infrastructure) ils ont enregistré un taux de rendement annuel moyen de 5,8 %, en hausse par rapport à fin 2023.
La performance cumulée des fonds fermés progresse légèrement mais leur rendement annuel moyen diminue entre 2023 et 2024. Au-delà de l’impact de la conjoncture pour certains fonds, cette baisse s’explique par la jeunesse des fonds fermés analysés, dont la valeur se crée dans la durée.
Une solution de long terme, résiliente face aux incertitudes
L’attrait des particuliers pour le non coté ne faiblit pas. L’intégration croissante du capital-investissement dans les dispositifs d’épargne longue (assurance-vie, retraite, salariale) renforce sa place dans le patrimoine des Français. Cette tendance pourrait encore s’accentuer en 2025 avec l’intérêt grandissant des moins de 40 ans pour le capital-investissement (comme le montrait le sondage France Invest x Bpifrance réalisé par OpinionWay publié en octobre 2024) et la mise en application de la loi Industrie Verte entrée en vigueur en octobre 2024.
Méthodologie
Périmètre : tous les fonds qui ont des parts ouvertes à la souscription pour les clients non professionnels, qu’ils investissent :
en direct
en représentation des unités de compte de contrats d’assurance-vie.
Le rendement est calculé au niveau des fonds en tenant uniquement compte des parts à destination des clients non professionnels. Le rendement est calculé par la variation des valeurs liquidatives annuelles des fonds, en tenant compte des distributions. Ces rendements sont donc nets de frais de gestion.
70 véhicules sont pris en compte, créés entre 2013 et 2022.
Les fonds créés en 2023 et 2024 sont exclus de l’analyse pour ne garder que les fonds matures (en conformité avec l’étude France Invest / EY sur la performance des fonds professionnels de capital-investissement français)
Comparaison 2023 – 2024 : la comparaison entre 2023 et 2024 s’effectue à périmètre comparable de véhicules.
Calcul des rendements : Les rendements sont calculés par l’évolution des valeurs liquidatives (VL) en tenant compte des distributions intermédiaires. Elles sont exprimées en taux de rendement annuel moyen, taux de croissance cumulé et multiple. Le calcul des rendements est pondéré par l’encours des fonds.
Indicateurs : Plusieurs indicateurs sont utilisés pour calculer les rendements : détail p. 19.
Activité du capital-investissement français en 2024
26 mars 2025
Des indicateurs positivement orientés malgré un environnement incertain en 2024
L’étude annuelle d’activité de France Invest, réalisée en partenariat avec Grant Thornton, souligne l’évolution favorable des levées de fonds, des investissements et, dans une moindre mesure des cessions, malgré un contexte incertain en 2024
À retenir : 📌 36,9 Md€ ont été investis, en hausse de 13 % par rapport à 2023, dans 2 881 entreprises et projets d’infrastructure ; 📌 38,9 Md€, en progression de 9 % par rapport à 2023, ont été levés auprès d’une grande diversité d’investisseurs, français et étrangers ; 📌 12,8 Md€ de cessions en valeur, en hausse de 42 % rapport à 2023, pour 1 316 opérations réalisées.
Avec 26 Md€ investis, hors infrastructure, le capital-investissement enregistre une activité en hausse par rapport aux deux dernières années, portée par une reprise des opérations supérieures à 100 M€. Avec 2/3 de réinvestissements, l’année 2024 se caractérise par le renforcement de l’accompagnement des entreprises en portefeuille dans leur croissance (externe notamment) et une augmentation des opérations secondaires.
L’industrie reste, avec 26 % des montants investis et 24 % des opérations réalisées, le premier secteur d’investissement.
Les investissements des fonds d’infrastructures sont en légère progression avec 10,9 Md€ investis dans 189 projets. Les énergies renouvelables confirment leur prédominance sectorielle avec 4,3 Md€ investis dans 120 projets.
Des levées de capitaux en hausse
En dépit des aléas politico-économiques en 2024, les souscriptions ont enregistré une progression, portées par les levées de capitaux de taille comprise entre 100 M€ et 1 Md€. Le retour des investisseurs institutionnels témoigne de la confiance renouvelée pour la classe d’actifs, après une année 2023 en retrait marquée par la remontée des taux d’intérêts. Les entrepreneurs et HNWI[1], avec les familyoffices, restent la deuxième catégorie de souscripteurs des fonds de capital-investissement (hors infrastructure)
Avec 56 % des fonds levés à l’étranger, dont 36 % en Europe, le capital-investissement français (y compris les fonds d’infrastructure) confirme son attractivité et son expertise sur la scène internationale, tout en restant un support privilégié pour orienter l’épargne des Français vers les startups, PME, ETI et projets d’infrastructure.
Néanmoins, des incertitudes pèsent toujours sur les levées de capitaux comme en témoignent l’allongement de la durée des levées de fonds par rapport aux années précédentes et les dynamiques différenciées sur certains segments (growth et capital-développement).
Des cessions en-deçà des attentes malgré des signaux positifs
Le retour de liquidités aux investisseurs s’est fait à travers une progression des cessions en montants (au coût historique), portée par la reprise des opérations de grande envergure alors que le nombre d’entreprises cédées est demeuré stable. Les sorties vers d’autres acteurs du capital-investissement se renforcent, tandis que celles impliquant des industriels ont marqué le pas.
Cependant, le marché reste en deçà des attentes au regard de la croissance des investissements observée ces dernières années. Pour accompagner les entreprises dans leur plan de croissance, les durées de détention se sont allongées, réduisant ainsi le volume de cessions. Néanmoins, nous notons que le 2nd semestre a été plus actif compte tenu de l’amélioration des conditions de financement pour les entreprises.
Pour 2025 : maintenir la dynamique et relever les défis
Dans un contexte de sursaut européen face aux évolutions géopolitiques, les défis sont nombreux pour soutenir l’innovation, renforcer la souveraineté – en particulier la défense – et la réindustrialisation européenne. L’industrie du capital-investissement est un élément de réponse clé à ces enjeux. Elle doit pour cela maintenir sa dynamique et confirmer la reprise des opérations de cessions enclenchées au 2nd semestre, levier essentiel pour assurer le bon renouvellement du cycle d’investissement.
Retrouvez toutes les études semestrielles et annuelles sur l’activité du capital-investissement français
L’étude sur l’activité des acteurs français du capital-investissement est réalisée en partenariat entre France Invest et Grant Thornton
Activité des acteurs français du capital-investissement au S1 2024
Activité des acteurs français du capital-investissement au S1 2023 et en 2023
Activité des acteurs français du capital-investissement au S1 2022 et en 2022
Activité des acteurs français du capital-investissement au S1 2021 et en 2021
Activité des acteurs français du capital-investissement au S1 2020 et en 2020
Activité des acteurs français du capital-investissement au S1 2019 et en 2019
Activité des acteurs français du capital-investissement au S1 2018 et en 2018
Activité des acteurs français du capital-investissement au S1 2017 et en 2017
Activité des acteurs français du capital-investissement au S1 2016 et en 2016
Activité des acteurs français du capital-investissement au S1 2015 et en 2015
Activité des acteurs français du capital-investissement au S1 2014 et en 2014
Activité des acteurs français du capital-investissement au S1 2013 et en 2013
Activité des acteurs français du capital-investissement au S1 2012 et en 2012
Activité des acteurs français du capital-investissement au S1 2011 et en 2011
Méthodologie de l’étude d’activité du capital-investissement français
France Invest et Grant Thornton élaborent les statistiques de référence du capital-investissement français et se sont associés pour réaliser une étude sur l’activité des acteurs français du capital-investissement. Cette étude, qui respecte la méthodologie européenne, est réalisée en interrogeant l’ensemble des sociétés et fonds de capital-investissement membres de France Invest depuis 1991. L’étude présente les tendances des levées de fonds, des investissements, et des désinvestissements au coût historique, sur une année civile ou un semestre. Le rôle de Grant Thornton est de contrôler la vraisemblance, la cohérence et l’exhaustivité des données communiquées par les membres. Aucune donnée intégrée à l’étude ne provient de sources publiques et n’a fait l’objet d’approximation.
Les informations contenues dans les publications ci-dessus proviennent des données communiquées par les membres actifs de France Invest, notamment via la plateforme européenne unique de collecte de données du capital-investissement « European Data Cooperative » (EDC). France Invest ne peut garantir l’exactitude des informations collectées.
Ni France Invest ni aucune des personnes ayant contribué à l’élaboration du présent document, ne pourront être tenues pour responsables des décisions ou des actes accomplis sur la base des informations contenues dans ces publications.
Les publications de France Invest ne peuvent être reproduites à des fins commerciales sans son accord.
Innovation et transformation digitale
L’intelligence artificielle dans le capital-investissement : état des lieux 2024
19 mars 2025
France Invest, à l’initiative de son Conseil d’administration des moins de 35 ans, a conduit une enquête inédite sur l’usage et l’impact de l’intelligence artificielle dans les métiers du capital-investissement. Objectif : dresser un panorama des pratiques actuelles, des opportunités perçues et des freins identifiés par les professionnels du secteur.
Réalisée fin 2024, cette étude reflète les premières dynamiques d’appropriation de l’IA dans les processus d’investissement, de gestion de portefeuille et de création de valeur. Elle constitue un socle pour initier des échanges, partager des retours d’expérience et construire une réflexion collective autour de ces transformations majeures.
98% des répondants estiment que l’IA va permettre d’améliorer certains aspects de leur travail.
Aujourd’hui 50% des répondants utilisent l’IA au moins un fois par semaine.
Selon les répondants, l’IA aura un impact positif sur la productivité de la plupart des tâches métier. Plus d’un tiers des répondants souhaiteraient un assistant personnel IA.
Formation et équipe dédiée aux sujets IA
L’établissement d’une équipe dédiée aux sujets liés à l’IA n’est pas encore répandu dans les sociétés de gestion, uniquement un tiers des répondants ont une équipe dédiée aux sujets IA.
En moyenne, moins d’un tiers des répondants ont reçu une formation dédiée à l’IA. Les petites structures ne délivrent que rarement ce genre de formation.
80% des répondants ayant reçu une formation dédiée à l’IA l’ont reçu en externe.
Quatre organismes ont délivré un peu plus de 40% des formations citées, mais une multitude d’organismes propose ce genre de formations.
Outils déjà utilisés ou souhaités par les équipes
Les répondants ont majoritairement recours aux outils de prise de note dans leurs activités, 75% des outils utilisés sont génériques, le principal étant ChatGPT.
Moins de 20% des répondants ont identifié un outil qui leur semble pertinent. Parmi eux, 35% de ces répondants pensent que ChatGPT serait pertinent pour leur activité.
Intégration de l’IA au sein de la société de gestion
80% des entreprises de plus de 10 salariés ont lancé des réflexions pour intégrer l’IA dans leur travail.
Les initiatives liées à l’IA sont portées aussi bien par une approche top-down que bottom-up.
La confidentialité des données reste cependant, le principal frein à son adoption.
Statistiques du capital-investissement
Activité des fonds de dette privée en France en 2024
14 mars 2025
Dette privée en France : une activité dynamique en 2024
France Invest, en partenariat avec Deloitte publie les résultats de la 8e édition de l’étude d’activité des fonds de dette privée en France.
8,5 Md€ ont été levés par les fonds gérés en France qui viendront financer en dette privée des entreprises et des projets d’infrastructure. Les levées de fonds reculent légèrement par rapport à 2023 (- 12 %), dans un marché cyclique dominé en 2024, par les levées de grands fonds au niveau mondial;
12,8 Md€ ont été investis (- 10 % vs 2023) dans 317 opérations (- 28 % vs 2023) ;
Le marché de la dette privée est marqué par une convergence croissante entre les différentes sources de financement des entreprises avec le retour des banques. Les fonds de dette privée sont restés très actifs portés notamment par le regain d’opérations de capital-transmission.
À noter : les chiffres de 2023 incluent la fin du déploiement des Obligations Relances.
Sans tenir compte de ce dispositif, l’activité reste donc stable en 2024 : – 0,4 % en valeur et – 1 % en volume.
Si le rebond attendu ne s’est pas totalement matérialisé, les financements des fonds de dette privée demeurent élevés.
La France demeure un des pays les plus actifs en Europe avec une solide 2e position, derrière le Royaume-Uni, en ligne avec les années passées.
Méthodologie de l’étude d’activité des fonds de dette privée
L’étude d’activité des fonds français de dette privée réalisée par France Invest et Deloitte a été publiée pour la première fois en 2018. Elle couvre l’activité des membres de la Commission Dette Privée de France Invest créée en 2016. Cette Commission rassemble les membres représentant l’essentiel des acteurs de l’investissement en dette privée implantés en France. La dette privée est, pour les entreprises et les investisseurs en capital, une solution de financement alternative et complémentaire à la dette bancaire. Le terme utilisé en anglais pour parler de la dette privée est private debt. L’étude s’inscrit dans le cadre de l’Alternative Lender Deal Tracker developpé par Deloitte. L’ALDT est une base de données qui couvre l’activité de la dette privée en Europe. France Invest s’est rapproché de l’expertise de Deloitte pour mener à bien cette étude. Elle offre un aperçu unique des montants levés par les fonds français de dette privée, des montants investis en France et du nombre d’entreprises qui ont recours à cette solution de financement.
Vous pouvez également retrouver l’ensemble des communiqués de presse en suivant ce lien
Les informations contenues dans les publications ci-dessus proviennent des données communiquées par les membres de la Commission Dette Privée de France Invest, via l’envoi d’un questionnaire. France Invest ne peut garantir l’exactitude des informations collectées.
Ni France Invest ni aucune des personnes ayant contribué à l’élaboration du présent document, ne pourront être tenues pour responsables des décisions ou des actes accomplis sur la base des informations contenues dans ces publications.
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Sustainability / ESG / Impact
Baromètre cleantech 2024
04 mars 2025
Transition énergétique et écologique : 150 opérations et 2,4 Md€ investis, un marché qui résiste
Dans un contexte économique tendu, les investissements dans la transition écologique et énergétique ralentissent mais les opérations restent à un haut niveau
La Commission Industrie & Transition Ecologique de France Invest, en collaboration avec le média GreenUnivers et le cabinet EY, dévoile son baromètre 2024 sur les investissements des acteurs français du capital-investissement dans les cleantech.
2,4 milliards d’euros investis en 2024 : un montant en retrait, mais une activité qui reste dynamique
En recul par rapport au record de 2023, marqué par l’opération exceptionnelle de Verkor (830 M€), le capital-investissement, incluant les infrastructures, reste un acteur clé de la transition écologique et énergétique. Avec 150 opérations, il atteint son deuxième plus haut niveau historique.
Trois opérations majeures en 2024
Electra (réseau de recharge rapide pour véhicules électriques) : série B de 304 M€ auprès de PGGM, Eurazeo, Rive Private Investment, 574 Invest (groupe SNCF), Serena, Bpifrance ;
Valorem (énergies renouvelables) : 200 M€ investis par AIP Management, Idia, CAAP Energies, Grand Sud-Ouest Capital, IRDI Capital Investissement, et Bpifrance ;
HysetCo (mobilité hydrogène) : 200 M€ levés auprès de Hy24, Eiffel Investment Group et Raise.
Des secteurs porteurs, mais un rythme contrasté selon les stades de maturité
En 2024, les énergies renouvelables, la mobilité, l’hydrogène et l’efficacité énergétique restent des secteurs privilégiés par les investisseurs, malgré un climat économique incertain.
Si les premiers tours et le capital-innovation conservent leur dynamisme, le capital-développement ralentit, freiné par une baisse des opérations de grande envergure.
Une tendance qui s’étend à l’échelle européenne
Le recul des investissements dans les cleantech ne se limite pas à la France. Sur l’ensemble de l’Union Européenne, les montants investis ont chuté, passant de 11,6 Md€ en 2023 à près de 9 Md€ l’année dernière.
« Malgré un contexte économique tendu, la transition énergétique continue d’attirer des investissements solides. Le retrait des levées de fonds en 2024 était attendu après trois années de très forte croissance. Mais avec 150 opérations, le capital-investissement, conscient des enjeux de décarbonation, reste un moteur essentiel de la transformation énergétique et écologique. » précise Bertrand Rambaud, Président de France Invest.
Sophie Paturle, Co-présidente de la Commission Industrie & Transition Ecologique de France Invest, complète « La bonne tenue des opérations dans des secteurs à sous-jacents infrastructure, tels que l’énergie, la mobilité tout comme les nombreuses opérations de premiers tours permettent de rester confiants. Nous comptons sur l’UE et son ambitieux « cleantech industrial deal » pour renforcer le soutien aux filières stratégiques et structurer un cadre incitatif pour garantir la compétitivité du secteur. »
Le baromètre des levées de fonds dans le secteur de la transition écologique en France en 2024 est disponible sur les sites de France Invest (www.franceinvest.eu), de GreenUnivers et d’EY.
Les dernières études du capital-investissement en région
France Invest se rend de manière régulière en régions pour aller à la rencontre des acteurs régionaux – investisseurs en capital, entrepreneurs, représentants politiques et économiques, journalistes.
Ces conférences, pilotées par la Commission Action Régionale de France Invest, sont l’occasion de faire un point sur l’actualité du capital-investissement et les tendances du marché tant sur le plan national qu’au niveau régional. Vous retrouverez ci-dessous les présentations des chiffres clés du capital-investissement par région diffusées lors de ces rencontres.
Chiffres clés sur la contribution économique et sociale du capital-investissement
À fin 2023, 10 727 entreprises étaient accompagnées par des investisseurs français, dont 8 302 basées en France. Ces entreprises françaises employaient 2,4 millions de salariés pour un chiffre d’affaires global de 518 Md€.
Sur un échantillon de 4 500 entreprises françaises, l’étude révèle :
Une croissance des chiffres d’affaires de + 8,3 % en 2023, bien supérieure à celle des PME (+ 5,0 %) et ETI (+ 5,4 %) françaises (source : Banque de France). L’ensemble des secteurs et des segments connaissent des évolutions positives, notamment le venture & growth, l’industrie et le BtoC.
Une augmentation de 81 000 emplois en 2023 et de 530 000 emplois depuis 2018, avec une dynamique particulièrement forte dans les biens et services industriels.
Retrouvez toutes les études sur la croissance et la création d’emplois
L’étude sur la croissance et la création d’emplois est réalisée par France Invest en partenariat avec EY.
Méthodologie de l’étude sur la croissance et la création d’emplois
Depuis 2003, France Invest et EY ont souhaité évaluer les caractéristiques des entreprises françaises accompagnées par le capital-investissement sous toutes ses formes : capital-innovation, capital-développement, capital-transmission et capital-retournement, et réaliser une analyse dynamique en calculant la croissance de leurs effectifs et de leurs chiffres d’affaires.
L’enquête est conduite auprès de l’ensemble des membres actifs de France Invest. Cette étude porte sur l’ensemble des entreprises détenues en portefeuille par les membres, qu’elles aient été détenues ou non sur tout ou partie de la période. L’effet éventuel lié aux acquisitions ou cessions réalisées par ces entreprises a été corrigé lorsque l’information était disponible.
Les informations présentes dans la base ont été systématiquement vérifiées par EY. Les taux de croissance des effectifs et des chiffres d’affaires sont calculés pour les entreprises françaises, dont l’ensemble des données requises est complet sur deux années.
Les informations contenues dans les publications ci-dessus proviennent des données communiquées par les membres actifs de France Invest, notamment via la plateforme européenne unique de collecte de données du capital-investissement « European Data Cooperative » (EDC). France Invest ne peut garantir l’exactitude des informations collectées.
Ni France Invest ni aucune des personnes ayant contribué à l’élaboration du présent document, ne pourront être tenues pour responsables des décisions ou des actes accomplis sur la base des informations contenues dans ces publications.
Les publications de France Invest ne peuvent être reproduites à des fins commerciales sans son accord.
