Objectifs pédagogiques
- Aborder l’analyse financière à travers l’approche de l’investisseur en capital.
- Prendre conscience des spécificités de l’analyse financière dans les différents métiers du capital-investissement.
- Mettre en évidence les principaux pièges à travers des cas pratiques et dans des business model différents.
Public visé
- Chargés d’affaires, analystes financiers, directeurs d’investissements, conseils en opérations de haut de bilan…
- Toute personne devant analyser des comptes annuels et prendre une décision en risque.
Les + pédagogiques
- Les exposés de l'intervenant seront complétés par un cas pratique de synthèse.
- Un support pédagogique sera mis à disposition des participants.
Informations pratiques
• Participants : 16 maximum
• Durée : 2 jours (14 heures)
• Horaires : 9 h 00 / 17 h 30
• Déjeuner offert
• Lieu : Paris
Programme
L’ANALYSE FINANCIÈRE À L’ÉPREUVE DE CERTAINS BUSINESS-MODELS
- Les éditeurs de logiciels en Saas, l’industrie de la machine spéciale, les distributeurs de matériels d’impression, les modèles de plateforme, les biotech, les centres de santé…
- Les principaux KPIs liés à chaque business model et l’émergence des KPIs non financiers
- Les vertus et les limites de l‘information comptable et financière
L’analyse financière sera illustrée au travers de 4 cas pratiques fils rouge qui seront utilisés tout au long des deux journées de formation.
MÉTHODOLOGIE D’ANALYSE FINANCIÈRE DANS LE NON COTÉ
Analyse critique des états financiers :
- La business overview (environment, business drivers…)
- L’analyse de la top line par produit, métier, zone…
- L’analyse des effets prix et volume, saisonnalité…
- Le compte de résultat : revue de l’activité des exercices écoulés, analyse de la performance, création de valeur (CA, marge, EBITDA, EBIT)
- La normalisation des agrégats sous-jacents et la valorisation : CA, CA ARR, EBITDA, EBITDA ARR, EBITDA cash…
- La rationalisation de la transformation du résultat en cash
- L’analyse du curent trading et de l’atterrissage
- Le business Plan : analyse critique des hypothèses, principaux pièges, analyse de la sensibilité du modèle, prise en compte de la stratégie ESG dans le business plan
Méthodologie d’analyse financière en non coté :
- Les grands équilibres bilanciels
- L’approche par les ratios, la rotation, la performance et la solvabilité
- L’analyse critique des Capex et les éléments de BFR
- L’analyse des critères ESG
- La dette nette reportée et ajustée
- La décomposition de la valeur
Les spécificités liées au capital innovation
- Les montages, les modalités de financement, les covenants
- Les tables de capitalisation, les management package
MODALITÉS D'ÉVALUATION DE LA FORMATION :
- Un questionnaire d'évaluation des acquis mesurant l'atteinte des objectifs pédagogiques est proposé en fin de formation.
- Un questionnaire "à chaud' évaluant la satisfaction globale est envoyé le lendemain de la formation.
- Un questionnaire "à froid" portant sur la mise en œuvre des acquis est envoyé 2 mois et demi après la formation.
Pré-requis
- Aucun prérequis n'est nécessaire.
Intervenant(s)
