Programme

Chargés d'affaires, analystes... depuis 1998, près de 1 000 nouveaux professionnels du capital-investissement ont été formés avec ce programme.

Basés sur des exposés concrets, les apprentissages touchent aussi bien les techniques financières que juridiques avec un seul objectif : offrir une vision complète et approfondie des différents métiers et pratiques.

Dispensée en deux fois deux jours, en résidentiel, à proximité de Paris, cette formation est aussi l'occasion pour les participants d'échanger, de networker et de partager des moments conviviaux.

Cette immersion totale crée une dynamique de groupe précieuse à la réussite de cette formation.

JOURNÉE 1

INTRODUCTION : LES FONDAMENTAUX DU CAPITAL-INVESTISSEMENT ET DE L'ENTREPRENEURIAT REVISITÉS

• Le capital-investissement, une classe d'actifs à part entière
• Historique
• Panorama des chiffres clés dans le monde et en France
• Les indicateurs clés, TRI, multiple
• Les différentes stratégies : primaire, secondaire...
• Les acteurs
• LP, GP, dirigeants, M&A, conseils, banques...
• Rôles et alignement d'intérêts
• Exemples et études de cas

Intervenant : Julien GODARD, Partner, Elevation Capital Partners

DUE DILIGENCE FINANCIÈRE

• La transaction et son environnement
• Les objectifs de la due diligence et le SPA
• Adjusted EBITDA et Adjusted net debt : ajustements comptables, normatifs et pro forma
• Autres sujets autour de la transaction
• Etude de cas

Intervenant : Mohamed MACAIGNE, Partner, Transaction Services - KPMG

JOURNÉE 2

TECHNIQUES JURIDIQUES APPLIQUÉES AU CAPITAL-INVESTISSEMENT

• Proposition d'investissement (Term Sheet)
• Cadre juridique de la négociation
• Éléments de la proposition d'investissement
• Audit juridique et garantie de passif
• Choix de la forme : SA ou SAS
• Choix des valeurs mobilières
• Les actions de préférence (Preferred Shares) : droits financiers, droits politiques, droits au sein d'un groupe, aménagement du droit de vote, droits spécifiques en cas de fusion
• Pacte ou convention d'actionnaires : principes et modalités
• Intéressement des dirigeants
• Les investisseurs partenaires du management
• Réalisation de l'investissement (Closing)
• Exemples de jurisprudence

Intervenant : Roy ARAKELIAN, Avocat Associé, PDGB

TECHNIQUES FINANCIÈRES APPLIQUÉES AU CAPITAL-INVESTISSEMENT

• Valorisation des entreprises : introduction & objectifs
• Les méthodes
• Focus DCF
• Focus comparables boursiers
• Comparables transactionnels
• LBO model
• Ajustements M&A spécifiques midcap
• Fourchette de valorisation / Football field
• Conclusions
• Etudes de cas

Intervenant : Clément KHOSROVCHAHI, Directeur Associé & Co-fondateur, Agema

JOURNÉE 3

DÉTECTION DE LA SOUS-PERFORMANCE DES SOCIÉTÉS EN PORTEFEUILLE ET GESTION DE LA CRISE

• Définition et contexte :
• définition de la sous-performance et bref rappel historique
• contexte général associé à une situation de sous-performance
• Indicateurs & détection de la sous-performance :
• indicateurs généraux
• indicateurs sectoriels
• indicateurs d'activité
• indicateurs financiers
• indicateurs juridiques et fiscaux
• indicateurs opérationnels
• indicateurs sociaux
• Traitement des difficultés :
• présentation du cadre
• leviers disponibles
• techniques de restructuration
• rôle du conseil financier indépendant dans ce contexte juridique
• principaux acteurs de la prévention et définitions
• les fondamentaux juridiques liés au droit des sociétés en difficulté
• Procédures à disposition des entreprises en difficultés
• Procédures amiables : mandat ad hoc et conciliation
• Procédures collectives : sauvegarde, redressement et liquidation judiciaires

Intervenant : Sari MAALOUF, Associé, Eight Advisory

CAS PRATIQUE CAPITAL-INNOVATION

Une demi-journée est consacrée à une mise en situation réelle autour de la résolution d'un business case en sous-groupe avec restitution.

Intervenant : Fabio LANCELLOTTI, Partner, Aster

JOURNÉE 4

CAS PRATIQUE CAPITAL-TRANSMISSION

Une demi-journée est consacrée à une mise en situation réelle autour de la résolution d'un business case en sous-groupe avec restitution.

Intervenant : Hugues DE GASTINES, Associé, CICLAD

CONCLUSION : CHALLENGES EN SOUS-GROUPES / QUESTIONS-RÉPONSES

L'objectif de cette demi-journée est de pitcher le cas de la matinée et répondre aux dernières questions de chacun.

Intervenant : Julien GODARD, Partner, Elevation Capital Partners

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MODALITÉS D'ÉVALUATION DE LA FORMATION :

• Un questionnaire d'évaluation des acquis mesurant l'atteinte des objectifs pédagogiques est proposé en fin de formation.
• Un questionnaire "à chaud' évaluant la satisfaction globale est envoyé une heure après la formation.
• Un questionnaire "à froid" portant sur la mise en œuvre des acquis est envoyé 2 mois après la formation.

ACCESSIBILITÉ DE NOS FORMATIONS AUX PERSONNES EN SITUATION DE HANDICAP

L'équipe de l'Académie France Invest est formée à l'accueil d'un public en situation de handicap et est en lien avec les différents réseaux partenaires (AGEFIPH, CAP EMPLOI et MDPH).

Pour permettre aux personnes en situation de handicap de suivre nos formations dans les meilleures conditions, l'équipe de l'Académie France Invest se tient à leur disposition pour trouver la solution adaptée à chaque situation et anticiper les aménagements nécessaires.

Pré-requis

• Justifier de 6 mois à 2 ans d'expérience en capital-investissement ou de 3 ans minimum dans le domaine de la finance.

Intervenant(s)

Position : Associé
Qualification : Diplômé de l’ESCP – programme grande école, Licence en Sciences Economiques
Expérience : 20 années d’expérience dont les 15 dernières dédiées au traitement de la sous-performance et le restructuring en France et en Europe (groupes familiaux, participations de fonds et multinationales de toutes tailles couvrant un large panel de secteurs d’activité). Sari contribue à l’animation du pôle Restructuring de Eight Advisory et de son réseau international depuis 2010.

Fabio Lancellotti is Partner at Aster, a Venture Capital fund based in Paris, with offices in London, San Francisco and Tel Aviv.
Fabio focuses on startups aiming at the transformation of large traditional sectors through software, digital and deeptech. Since joining Aster in 2010 he has worked with many entrepreneurs in several geographies and across multiple stages. He is based in Paris but travels frequently in Europe and US.
He sits as board member or observer for multiple portfolio companies including, Iceotope, Opendatasoft, Swiftly and DCBrain.
Prior to joining Aster he worked at Bain & Company, helping large Corporates create new businesses and deal more efficiently with innovative companies.
As well as the professional experience above, Fabio likes mentoring and advising young entrepreneurs and he is an occasional business angel.
Fabio has an MSc in Engineering from Politecnico di Milano and an MBA from IESE and London Business School.

Banquier d’affaires depuis 8 ans, il est spécialisé dans les transactions de 5 à 250 M€ en M&A, levée de fonds et en financements d’actifs.
Il a mené à bien une vingtaine de transactions.
Celles-ci couvrent notamment les secteurs de l’industrie, de l'infrastructure, des transports et des médias.
Il a exercé notamment au sein de Rothschild & Co, BNP Paribas et Adviso Partners.
Depuis 2025, il est directeur associé et cofondateur de Agema, avec pour objectif de développer les financements adossés aux actifs en France, afin de répondre à un besoin identifié de trouver de nouvelles sources de financements pour les entreprises françaises.
En dehors de son activité professionnelle, il est passionné de musique, de sport et d’événementiel.

Mohamed est diplômé de la Toulouse Business School. Après une expérience de 5 ans en Audit dans les secteurs des Technologies, Médias et Télécoms au sein de KPMG, il a rejoint les activités Transaction Services pour y accompagner des investisseurs financiers et industriels lors d’acquisitions et de cessions. Mohamed dispose d'une connaissance élargie des transactions en France et à l’étranger dans plus de 25 pays. Mohamed intervient majoritairement pour le compte de clients Private Equity MidCap.