Objectifs pédagogiques
- Acquérir les notions incontournables qui fondent le métier du capital-innovation.
- Mettre en perspective vos pratiques professionnelles.
- Ancrer les apprentissages en pratiquant à travers une journée de business cases.
- Echanger entre pairs.
Public visé
- Toute personne exerçant dans un fonds de capital-innovation ou souhaitant rejoindre l’activité Venture.
Les + pédagogiques
- Une formation alliant théorie, pratique et échanges qui permet aussi, post-formation, d’intégrer une communauté de professionnels.
- Un support pédagogique sera mis à disposition des participants.
Informations pratiques
• Participants : 16 maximum
• Durée : 2 jours (14 heures)
• Horaires : 9 h 00 / 17 h 30
• Déjeuner offert
• Lieu : Paris
Programme
JOURNÉE 1 : TERM SHEET ET VALORISATION : TECHNIQUES ET MÉTHODES
La Term Sheet
- Pour qui, pour quoi ?
- Les objectifs de la term sheet : les do, les don’t et les idées reçues
- De l’importance des définitions
- Les éléments et clauses « incontournables »
- Modalités d’investissement et structuring
- Valorisation : pre/post ; NFD/FD, impact des plans d'options
- Actions existantes et à émettre : actions de preference (et droit associés) et plan d’options
- Liquidité préférentielle
- Composition du board et approbation des décisions importantes
- Precedent conditions and exclusivity
- Les « must-do »
- Pre-emption, anti-dilution
- Tag along, Drag along et autres clauses de liquidité
- Vesting & good/bad leaver
- Declarations et garanties
- Frais
- Confidentialité
- Les « nice-to-precise »
- Pacte vs. mini-pacte
- Lock-up period, clauses de respiration
- Non concurrence, exclusivité
- Droits d’information et d'audit
- Assurances
- Calendrier
- Conseils
La Valorisation
- Définitions et fonctions
- La base théorique : le DCF
- Les sociétés matures : méthode des multiples
- Les start-ups : y' a-t-il une méthode de valorisation ?
- Tendances de marché et exemples
JOURNEE 2 : RÉALISATION ET SUIVI D'UN INVESTISSEMENT : BUSINESS CASES
4 cas pratiques d’application seront proposés lors de cette journée.
- Analyse de sociétés pour appliquer le business model analysis développé la veille
- Marketplaces
- Sociétés HW
- Au-delà du business model, qu'analyse-t-on ? Application sur un cas pratique
- Jeu de rôle sur la négociation d'une Term Sheet
- Post-investissement, comment mettre en place une dynamique constructive ? Retour d'expérience
Pré-requis
- Justifier d’une expérience en Venture.
