Réaliser les due-diligences VALORISATION DES ENTREPRISES

Parce qu'évaluer une entreprise répond à des techniques et méthodes précises que tout professionnel a besoin de maîtriser !

RAPPELS D’ANALYSE FINANCIERE
  • Passer d’une lecture comptable à une vision économique et financière
  • Calculer la dette financière nette et les flux (EBITDA, FCF…)
  • Analyser le contexte de l’évaluation et l’environnement de l’entreprise
  • Comprendre et mesurer la création de valeur (profitabilité vs. rentabilité, rentabilité requise vs. rentabilité réalisée, effet de levier…)
L’APPROCHE INTRINSEQUE : la méthode des flux de trésorerie actualisés (DCF)
  • Plan d’affaires (horizon explicite, extrapolation)
  • Valeur terminale (application des formules de calcul)
  • Taux d’actualisation (calcul du WACC)
L’APPROCHE ANALOGIQUE : les comparables boursiers et les transactions comparables (multiples)
  • Sélection d’un échantillon de comparables (sociétés cotées ou transactions)
  • Calcul des multiples et limites
CONCLUSION de valeur
  • Primes et décotes
  • Evaluation multicritères et fourchette de valeurs
ACTIFS INCORPORELS : évaluation de certains actifs spécifiques
  • Les actifs incorporels
  • Approches d’évaluation par les redevances, par les surprofits et par les coûts
  • Normes en vigueur
RECOMMANDATIONS IPEV en matière d’évaluation de portefeuille
  • Concepts centraux (participant du marché principal, conditions de marché, juste valeur, calibrage…) des IPEV (International Private Equity and Venture capital Valuation)
  • Etapes, méthodes et ajustements recommandées
INTRODUCTION AUX MANAGEMENT PACKAGES
  • Principes des management packages
  • Méthodes d’évaluation et introduction aux modèles optionnels
ok

A savoir

Pré-requis

  • Connaissances fondamentales en finance d’entreprise.

Objectifs

  • Maîtriser les concepts et les techniques d’évaluation financière des entreprises.

Publics visés

  • Chargés d’affaires, analystes financiers, directeurs de participations, gérants, conseils en opérations de haut de bilan...
  • Toute personne amenée à valoriser une entreprise.

Les + pédagogiques

  • Les intervenants complèteront leurs exposés d'un cas pratique traitant chacune des méthodes de valorisation étudiées.
  • Un support pédagogique sera mis à disposition des participants.

Intervenants

  • Julie Madjour

    Associée, EY Corporate Finance - Valluation, Modelling & Economics
    15 ans d’expérience en évaluation financière
    Expert-comptable diplômée - Master en ingénierie financière Paris IX Dauphine.
    Co-auteur de l’ouvrage « Toute la Finance », Eyrolles, 4ème Edition et auteur de plusieurs articles.
    Julie est conférencière sur différents thèmes liés à l’évaluation financière notamment chez France Invest sur le module Valorisation des Entreprises.
    Julie accompagne de nombreux fonds d’investissements en tant qu’expert indépendant sur leurs problématiques de valorisation : valorisation de participation, de portefeuille d’investissements, de société de gestion, d’instrument hybride, etc.