La Commission Impact de France Invest fête ses 10 ans !
Quand nous avons créé la Commission Impact de France Invest en 2012, nous revendiquions une finance au service de la société, alliant performance financière et performance sociale et/ou environnementale. Nous nous sentions alors la responsabilité, ensemble, de faire grandir ce nouveau marché en posant les bases d’une définition exigeante. Nous n’avions alors pas idée, il y a dix ans, de de l’engouement suscité par l’investissement à impact !
Notre marché connait une croissance exponentielle. Les membres de la Commission représentent aujourd’hui plus de 12,41 Md€ sous gestion dédiés à l’investissement d’impact – porté par de nouveaux acteurs et des tailles de fonds de plus en plus importantes – et plus de 2 000 entrepreneurs financés. Une croissance qui repose sur une définition claire et exigeante. Notre marché qui est né dans le capital-investissement s’étend à d’autres classes d’actifs, y compris les fonds cotés. Pour assurer la croissance du marché de l’investissement à impact, il convient de faire collaborer avec de nouveaux acteurs en conservant notre approche : une définition par et pour les praticiens.
Ainsi, dès 2019, nous avons avec le Forum pour l’Investissement Responsable (FIR), ouvert notre définition au monde du coté, portant notre univers à plus de 50mds€, mais aussi à la finance solidaire avec le FAIR.
Nous sommes fiers de nos approches variées, de nos différences, de l’hétérogénéité de notre marché. Nous soutenons des entreprises de toute taille, dont les activités vont des économies d’énergie à la mobilité, en passant par l’insertion ou la santé, implantées en régions ou dans des pays en développement… Dans le respect des 3 enjeux qui nous rassemblent :
L’intentionnalité ou la mission poursuivant un double objectif de performance financière et un impact
L’additionnalité qui reconnait la valeur ajoutée de notre action
L’alignement des intérêts entre les souscripteurs et l’équipe de gestion quand une rémunération variable existe, en nous appuyant sur une mesure de l’impact formalisée.
De nouveaux sujets émergent tels que la taxonomie sociale, les enjeux autour de l’article 9, de la dette privée, du fonds de fonds ou encore des fonds 90/10. Ces groupes sont ouverts aux praticiens et continueront à animer notre écosystème bénéficiant de la reconnaissance des pouvoirs publics français mais aussi d’un écosystème international qui continue à grandir avec le GSG.
Quelles perspectives pour les 10 prochaines années ? Nous nous donnons cette année pour y réfléchir en reprenant nos bonnes habitudes, dans un cadre toujours convivial. Nous espérons que notre Commission sera pour vous un lieu de partage, ouvert et exigeant, au service de l’investissement à impact tant social qu’environnemental.
Définition exigeante de l’investissement à impact pour le coté et le non-coté
60 sociétés de gestion approuvent une définition exigeante de l’investissement à impact, portant à plus de 35 milliards d’euros le marché français
France Invest (Association des Investisseurs pour la Croissance) et le Forum pour l’Investissement Responsable (FIR) publient ce jour un cahier commun réalisé par et pour les acteurs de l’impact investing en France : Investissement à impact : une définition exigeante pour le coté et le non-coté.
Trois caractéristiques définissent, ensemble, l’investissement à impact :
L’intentionnalité, qui correspond à la volonté de l’investisseur de générer un bénéfice social ou environnemental mesurable et ainsi de contribuer au développement durable ;
L’additionnalité qui est la contribution de l’investissement à l’impact ;
La mesure de l’impact et lorsqu’une rémunération de la performance existe, l’alignement des intérêts entre l’équipe d’investissement et les souscripteurs.
« Nous sommes heureux après plus de 2 ans de travail collectif de proposer au marché français une définition de place exigeante adaptée à tous les supports, du coté comme du non-coté. » précisent Mathieu Cornieti, Président de la Commission Impact de France Invest, et Alexis Masse, Président du Forum pour l’Investissement Responsable.
La publication a pour spécificités :
D’être une démarche inédite qui associe les gérants et les investisseurs du coté et du non coté, y compris de la finance solidaire avec l’implication de Finansol, tous animés par le souhait d’établir une ambition commune pour l’investissement à impact.
D’être une première étape pour approfondir le cadre méthodologique de l’impact, en fonction des évolutions des pratiques du marché.
Elle répond à un besoin implicite du marché pour :
Établir les exigences minimales permettant de définir une démarche d’impact authentique et robuste.
Avoir un référentiel commun à l’investissement à impact dans les entreprises cotées, comme dans les entreprises non cotées.
Elle s’inscrit un contexte spécifique :
L’impact est un thème d’investissement en fort développement. Dans le monde, ses actifs sous gestion enregistreraient une progression de 42% en 10 ans et totalisent 715 milliards de dollars en 20201. Ces estimations de marché dépendent de la définition retenue et de son niveau d’exigence, le FIR et France Invest ayant décidé en 2019 de défendre un haut niveau d’exigence.
Les régulateurs français et européen souhaitent renforcer la transparence sur les investissements à impact.
La publication, disponible en français et en anglais, s’adresse à un large public :
Les gérants d’actifs. A ce jour, déjà plus de 190 véhicules distribués en France par 60 sociétés de gestion (Cf. annexe) et représentant un total supérieur à 35 milliards d’euros sont associées à la définition de l’investissement à impact établie par France Invest et par le FIR.
Les investisseurs institutionnels et particuliers.
Les autorités de tutelle : régulateurs et ministères.
Les entrepreneurs qui sont ou seront financés par des fonds d’impact.
La publication Investissement à impact : une définition exigeante pour le coté et le non-coté est disponible sur les sites www.franceinvest.eu et www.frenchsif.org 1 – Source : Annual Investor Survey 2020, GIIN
France Invest regroupe la quasi-totalité des équipes de capital-investissement actives en France et compte à ce titre 350 membres actifs et près de 200 membres associés. A travers sa mission de déontologie, de contrôle et de développement de pratiques de place elle figure au rang des deux associations reconnues par l’AMF dont l’adhésion constitue pour les sociétés de gestion une des conditions d’agrément. C’est la seule association professionnelle spécialisée sur le métier du capital-investissement. Promouvoir la place et le rôle du capital-investissement, participer activement à son développement en fédérant l’ensemble de la profession et établir les meilleures pratiques, méthodes et outils pour un exercice professionnel et responsable du métier d’actionnaire figurent parmi les priorités de France Invest. Plus d’informations : www.franceinvest.eu
À propos de la Commission Impact de France Invest
La Commission Impact de France Invest a été créée en 2012. Elle fédère aujourd’hui 45 sociétés de gestion qui ont en commun de soutenir des projets entrepreneuriaux générant un impact positif sur l’environnement et sur la société, mais aussi un retour financier. Les sociétés de la Commission Impact gèrent environ 5 milliards d’euros avec une stratégie Impact, soit 2 fois plus qu’il y a 2 ans, investis dans près de 1200 entreprises. Plus d’informations : www.franceinvest.eu/club/commission-impact
À propos du Forum pour l’Investissement Responsable
Le FIR est une association multi-parties-prenantes fondée en 2001 qui a pour objet de promouvoir et de développer l’ISR, l’Investissement Socialement Responsable. Le FIR regroupe l’ensemble des acteurs de l’ISR : investisseurs, sociétés de gestion, intermédiaires financiers, agences de notations extra-financières, conseils investisseurs, organisations de place, des syndicats, ONGs, associations ainsi que des personnalités qualifiées : avocats, journalistes, universitaires… Chaque année, le FIR avec les Principles for Responsible Investment (PRI) remet les Prix « Finance et développement durable » aux meilleurs travaux universitaires européens. Le FIR est un acteur du dialogue et de l’engagement avec les entreprises cotées sur les questions de développement durable (Briefs investisseurs, études thématiques, questions écrites aux assemblées générales du CAC 40…). Le Forum est également le promoteur de la Semaine de la finance responsable qui se tient chaque année à l’automne. Le FIR est l’un des membres fondateurs d’Eurosif. www.frenchsif.org
Annexe : Sociétés de gestion associées à la définition de l’investissement à impact établie par France Invest et par le FIR
