- Statistiques du capital-investissement
Création de valeur à fin 2024
18 décembre 2025
France Invest et EY dévoilent les principaux enseignements de deux études consacrées aux startups, PME et ETI accompagnées par les acteurs du capital-investissement français. Il s’agit de la 11e édition de l’étude sur la création de valeur.
La création de valeur dans les entreprises accompagnées par les acteurs du capital-investissement français
L’étude analyse les trois déterminants qui contribuent à l’évolution de la valeur des titres d’une entreprise dans une opération de capital-investissement :
• 77 % de la valeur créée vient de la croissance des résultats de l’entreprise qui se répartit entrela croissance organique du chiffre d’affaires (47 %), les croissances externes (37 %), et l’amélioration des taux de marges (16 %);
• 36 % vient de la valorisation à la sortie car les entreprises grandissent, se structurent et renforcent leur position stratégique ce qui améliore leur multiple de valorisation ;
• Enfin, l’effet du désendettement est négatif (-13 %) : les entreprises réalisent des emprunts complémentaires pour soutenir leur développement, même si leur ratio d’endettement tend à diminuer grâce à la croissance de leurs résultats.
Cette étude démontre le rôle déterminant du capital-investissement français dans la croissance des entreprises accompagnées et, plus globalement, dans l’économie française.
Retrouvez toutes les études sur la création de valeur dans les PME et ETI françaises accompagnées dans leur transformation par les acteur français du capital-investissement
L’étude sur la création de valeur est réalisée par France Invest en partenariat avec EY. Elle s’inspire de l’étude « European PE exits » conduite depuis 2005 par EY sur les opérations majoritaires du marché des Large Caps européennes.
Méthodologie de l’étude sur la création de valeur
France Invest et EY s’associent pour mesurer le poids des principaux facteurs déterminants de la performance des PME et ETI françaises (MidMarket) accompagnées par des fonds de capital-transmission. Cette étude, réalisée en respectant la méthodologie européenne développée par EY, s’appuie sur un échantillon significatif d’entretiens conduits en face-à-face des équipes en charge des opérations identifiées.
La création de valeur ainsi que le poids de ses principaux déterminants sont calculés à partir des données privées historiques des PME et ETI françaises qui ont bénéficié de l’apport de capitaux propres des acteurs français du capital-transmission, membres de France Invest, en position d’actionnaires majoritaires ou disposant a minima d’une minorité de blocage, et dont les titres ont été vendus en totalité dans la période d’étude considérée. Seules les entreprises françaises respectant ces critères et qui affichent au moment de la cession un chiffre d’affaires compris entre 20 M€ et 500 M€ sont considérées comme éligibles au périmètre d’étude.
Vous pouvez également retrouver l’ensemble des communiqués de presse en suivant ce lien
Les informations contenues dans les publications ci-dessus proviennent des données communiquées par les membres actifs de France Invest lors d’entretiens en face-à-face des équipes en charge des opérations identifiées ; en présence d’au moins un associé d’EY et d’une personne de l’équipe des études économiques et statistiques de France Invest.
France Invest ne peut garantir l’exactitude des informations collectées. Ni France Invest ni aucune des personnes ayant contribué à l’élaboration du présent document, ne pourront être tenues pour responsables des décisions ou des actes accomplis sur la base des informations contenues dans ces publications.
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